Что это такое индекс ММВБ – состав и графики доходности

Индекс МосБиржи на сайте БКС Экспресс. Интерактивный график стоимости. Прогноз, технический анализ и последние финансовые новости на сайте!

Описание

Источник: http://bcs-express.ru/kotirovki-i-grafiki/imoex

Основные биржевые котировки

Источник: http://investfuture.ru/securities

Онлайн график MOEX IMOEX.ME

На странице представлена информация по индексу MOEX. Здесь вы можете посмотреть онлайн график
MOEX, динамику индекса за день и почитать новости

Источник: http://beststocks.ru/indices/moex

Что такое индекс

Индекс (любой, не только MICEX) — важный экономический показатель. Он представляет собой виртуальную стоимость группы акций разных компаний. Бренды для показателя всегда выбираются самые богатые, их еще называют «голубыми фишками».

Если цены акций этой группы падают, то рынок переживает финансовый кризис. И показатель это отражает. Именно поэтому индекс еще называют «барометром» экономики.

Акции могут быть в любой валюте, но индекс всегда выражается в пунктах. Открывают индекс со 100 пунктов, а потом естественный рост акций в цене увеличивает это число.

Источник: http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/indeks-mmvb.html

Что значит ММВБ

Вообще ММВБ расшифровывается как Московская межбанковская валютная биржа. Раньше Мосбиржа называлась именно таким образом, а индекс просто решили назвать точно так же.

Кодовое обозначение — MICEXINDEXCF.

В базу ММВБ входят 50 самых крупных и надежных компаний страны. На основе этого показателя построена работа ПИФов и прочих фондов, потому что MICEX отражает реальную ситуацию на российском фондовом рынке.

Источник: http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/indeks-mmvb.html

Структурная база индекса

Рынок акций Мосбиржи в данный момент насчитывает около 250 эмитентов с суммарной капитализацией на октябрь 2018 около $640 млрд. С 1997 г. по 2017 г. число акций, представленных в индексе, выросло с 5 до 50 единиц. С 2017 года оно варьировалось и в 2019 г. составило 41 компанию. Среди них крупнейшие по капитализации: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Новатек, Роснефть, Татнефть, НЛМК и Норникель. Доля первых трех компаний превышает 40% индекса.

Наибольший вес в составе ключевого индекса занимают компании:

1. энергоресурсные (51,7%),

2. финансовые (18,1%),

3. металл добывающие и обрабатывающие (14,9%),

4. потребительского сектора (6,7%)

Отраслевая диверсификация индекса Московской биржи

Разумеется, для экономики и для инвестора индекса Мосбиржи желательна такая диверсификация, в которой доля энергоресурсов не занимала бы столь заметного веса в индексе. Однако картина с 2000 года по настоящее время не дает поводов для оптимизма — доля природных ресурсов в экономике РФ за это время не снизилась, а даже немного возросла:

Оранжевой линией я наложил котировки нефти. Зависимость более чем очевидная — экспорт и доходы бюджета растут при цене на нефть, тогда как диверсификация при снижении цены черного золота не спасает. За все время доля прочего экспорта ни разу не превысила нефтегазовые доходы, причем паритет был наиболее близок в начале 2000-х — видимо, из-за низкой цены нефти.

Источник: http://investprofit.info/imoex/

Российские «голубые фишки»

Рассматривая индекс МосБиржи, нельзя не коснуться так называемых «голубых фишек», характеризующих акции и другие ценные бумаги наиболее стабильных и надежных компаний с максимальной капитализацией. Как правило, эти бумаги обладают высокой ликвидностью, а компании стабильно выплачивают дивиденды.

«Голубые фишки» являются наиболее привлекательным рыночным инструментом для трейдеров и инвесторов, в том числе начинающих, благодаря своей способности приносить прибыль в долгосрочной перспективе, их эффективности при хеджировании торговых рисков, а так же возможности прогнозирования динамики «второго эшелона» акций. Высокая ликвидность позволяет быстро продать их в экстренных случаях.

На московской бирже индекс «голубых фишек» называется «индекс МосБиржи 10» и формируется из акций 16 эмитентов. Этот список, как правило, почти содержит крупнейшие компании из индекса МосБиржи. Оставшиеся акции относят к акциям «второго эшелона».

Источник: http://smfanton.ru/fondovaya-birzha/index-mmvb.html

Как вложиться в индекс Мосбиржи?

Московская биржа предлагает инвесторам 36 индексов акций и 72 индекса облигаций, а также 3 индекса активов пенсионных накоплений. Кроме них, есть и другие индикаторы:

Индексы Московской биржи

Однако мы хотим купить именно индекс акций Мосбиржи. Как это сделать? Ведь публикуемые котировки индекса это просто компьютерный расчет, виртуальный график.

✅  Индексные фонды

По первому способу мы можем вложиться в инвестиционные фонды, которые отслеживают состав индекса, взимая комиссию за управление:

Тут представлен ряд паевых фондов, например «ВТБ Капитал Управление активами» и фонд от Райффайзен, которые являются самыми крупными по СЧА (стоимости чистых активов), а фонд от ВТБ — еще и старейшим. Паевые фонды являются внебиржевым инструментом, поэтому покупаются не на бирже, а через управляющую компанию – в ее офисе или онлайн.

Однако с осени 2018 года на бирже также можно купить фонд от Сбербанка, который отслеживает индекс полной доходности Мосбиржи. Он относится к новому инструменту БПИФ, и их количество очевидно будет увеличиваться. О самом фонде я писал здесь.

Update. Актуальные биржевые индексные фонды на индекс Мосбиржи можно найти по ссылке https://rusetfs.com/screener, где нужно выставить следующие параметры:

На октябрь 2020 года есть 6 рыночных фондов на индекс Московской биржи:

1. RTS Equity UCITS ETF (RUSE)
2. Тинькофф Индекс МосБиржи (TMOS)
3. ETF Russian RTS Equity UCITS (FXRL)
4. Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15 (RCMX)
5. Фонд Сбербанка Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX)
6. Фонд ВТБ – Индекс МосБиржи (VTBX)

В данный момент наилучшие результаты у фондов Сбербанка и ВТБ. Это обусловлено тем, что биржевые паевые фонды не платят налог на дивиденды, в отличие от ETF фондов. За исключением фонда RUSE все остальные реинвестируют дивидендный доход.

  Фьючерсы

Вторым способом покупки индекса является покупка соответствующего фьючерса на срочной секции Московской биржи. Всего представлено несколько фьючерсных контрактов на индекс МосБиржи: например, на данный момент обращаются MIX-6.19, MIX-9.19, MIX-12.19 и MIX-3.20. Кроме того, есть мини-контраты MXI, которые стоят заметно дешевле.

Если вы не понимаете этих обозначений, то скорее всего это вам и не нужно, поскольку фьючерсы гораздо больше инструмент спекулянтов, чем инвесторов. Этому способствуют два фактора: конечный срок обращения фьючерса (в среднем около нескольких месяцев) и возможность купить контакт за часть цены, создав так называемое «плечо». В результате можно потерять все средства, что вам не грозит в первом варианте.

  Набор акций

Наконец, третьим способом является самостоятельное дублирование индекса Мосбиржи. Как? Покупкой составляющих индекс акций. Это самый трудоемкий и затратный по финансам способ, но одно преимущество перед фондами он все же имеет: не нужно платить комиссию управляющей компании, проводя операции самостоятельно. Тем не менее комиссию брокеру заплатить придется. Чтобы самому не рассчитывать доли акций, в сети можно найти индексные калькуляторы, например https://invest-calc.ru/ или https://analytic.ricom.ru/instrumenty/index_calculator.html.

Вводя сумму, можно увидеть покупаемую долю с учетом лотности акций и сравнить ее с индексом. Скажем, при покупке на 100 000 рублей доля Газпрома в вашем портфеле будет 32% вместо 15% в индексе, а многих акций не окажется вовсе. При 500 000 рублей соотношение по Газпрому уже лучше и равно 22%, однако в портфель не попадают акции Транснефти и Северстали. И даже с 1 млн. рублей относительные отклонения достаточно велики. Упрощенный вариант предполагает покупку 10 главных акций индекса с равной долей, т.е. по 10%.

Происходит это из-за того, что цена отдельных акций очень большая, особенно Транснефти: в последние месяцы она колеблется около 170 000 рублей. И поскольку ее доля в индексе довольно мала, это ведет к крупным тратам. В то же время через паевый фонд можно купить весь индекс за несколько тысяч рублей.

Источник: http://investprofit.info/imoex/

Источник

*Биржевая информация о торгах на Московской Бирже предоставлена Six Financial Information Deutschland GmbH с задержкой на 15 минут (09:30-19:00)

Источник: http://finanz.ru/indeksi/diagramma-realnogo-vremeni/micex

Биржевые данные MOEX IMOEX.ME

Источник: http://beststocks.ru/indices/moex

Доходность индекса Мосбиржи

Мы определились, как именно можно купить индекс Мосбиржи — но есть ли смысл это делать? И если да, то на какой срок? Используя инвестиционный инструмент, мы ожидаем от него доходности выше банковского депозита на нужном нам горизонте инвестиций. Как вел себя индекс? Посмотрим на его начальную стадию:

Почти сразу же после запуска индекс пошел на снижение, а Россия пошла к дефолту, который случился почти ровно через год после запуска индекса (в августе 1998). К этому времени индекс достигает своей минимальной исторической точки — менее 20 пунктов, что соответствует просадке 80%. Иначе говоря, инвестор, купивший индекс, через год потерял бы 80% капитала, не считая потерь от инфляции.

Итого, на первый взгляд российский индекс оказывался никудышным финансовым инструментом. Рубль по итогам дефолта рухнул к доллару на 300%, так что покупка долларов выглядела в разы эффективнее. Чем все и занимались, а про российские акции никто даже не думал. Что же случилось дальше?

А дальше случилось золотое десятилетие российского рынка, на которое несомненно очень сильно повлиял рост нефти. С минимума октября 1998 года в 18.5 пунктов через 9 лет к декабрю 2007 года индекс вырос до 1970 пунктов, т.е. в 106.5 раз! Это соответствует средней геометрической доходности в 68% годовых, что конкурирует с обещаниями МММ. Видя такие ошеломляющие результаты, все больше людей начинает включаться в фондовый рынок — зачем банковский депозит, если можно ежегодно получать десятки процентов прибыли?

Но у рынка свои законы — наступает кризис 2008 года и все стремительно идет вниз. Особенно российский и другие развивающиеся рынки, которые очень бурно росли в предыдущие годы. Индекс ММВБ падает почти до 500 пунктов, что соответствует просадке около 75% от максимума конца 2007. Затем следует ожидаемый после глубокого кризиса отскок вверх — но максимума декабря 2007 года рынок достигнет лишь в 2016 году. А значит, вложившийся в конце 2007 года неудачник, соблазненный ожиданием высокой прибыли, в следующие 8 лет с треском проиграл даже банковскому депозиту.

Тем не менее с 2015 года после затянувшейся стагнации российский рынок возобновил хороший рост, достигнув через 21 год отметки 2427 пунктов. Таким образом, он вырос в 24.27 раза или на 16.4% годовых, не считая выплаченных индексом дивидендов. Нетрудно посчитать и актуальную доходность на момент чтения статьи, разделив котировку индекса на 100 и возведя результат в степень (1/число лет существования индекса). Число в процентах получится, если от результата вычесть единицу.

Посмотреть актуальные котировки индекса Мосбиржи на сайте самой биржи можно по ссылке https://www.moex.com/ru/index/IMOEX/. Там же есть капитализация индекса, а во вкладке «База расчета» можно увидеть актуальный состав

Индекс полной доходности (с учетом дивидендов) рассчитывается биржей лишь с 2009 года, поэтому точную оценку с 1997 года сделать затруднительно. В первые годы дивиденды российских компаний были очень низки, поскольку инвесторы пытались получить доход на спекуляциях с акциями и показатель дивидендов был им неинтересен — однако постепенно дивидендный доход стал цениться больше и компании начали направлять больше прибыли на дивидендные выплаты. Компания Арсагера дает следующие результаты:

С 1997 по 2009 годы компания оценивает дивидендные выплаты на уровне 2%, с 2009 по 2018 по индексу полной доходности — в 4.3% годовых. Увеличение роста с учетом реинвестирования дивидендов за все время составило 83%, что за 21 год при сложном проценте дает нам примерно 3% в год. Прибавляя их к доходу от роста котировок индекса получаем полную доходность 16.4% + 3% = 19.4% годовых. Много это или мало?

Относительно сегодняшней ставки по депозиту и инфляции это кажется отличной доходностью. Но вспомним, что в предыдущие годы инфляция была заметно выше — например, в кризисный 1998 год она составила 84% и была около 20% в начале 2000-х. С 1997 по 2017 инфляция съела почти 95% капитала, оставив от 100 рублей покупательной способности лишь на 6.5 рублей. Это дает нам среднюю инфляцию около 14.6% годовых.

Вывод

Разница между полной доходностью индекса и инфляцией составляет около 5% годовых, что является средним долгосрочным результатом для мировых акций, которые находятся в диапазоне 4-7% годовых выше инфляции. Отсюда есть несколько следствий.

Во-первых, российский рынок на данном этапе оценен довольно справедливо. Во-вторых, на рынке возможны периоды в несколько лет, когда реальная доходность будет заметно отклоняться от ожидаемой — как это было в 1998-2007 годах с десятками процентов в год или в 2011-2014 при стагнации рынка. Однако со временем рынок усреднит результаты. Поэтому инвестируйте терпеливо и долгосрочно — это работает.

Актуальные котировки ценового индекса Мосбиржи

Индекс Мосбиржи 10

Помимо основного индекса Московской биржи, существует еще индекс Мосбиржи 10. Он составляется по упрощенному правилу: берется 10 компаний из основного индекса с максимальной капитализацией и доля каждой из них устанавливается в размере 10% до ежеквартальной ребалансировки. Его также можно найти на сайте биржи https://www.moex.com/ru/index/MOEX10 вместе с базой расчета.

С начала 1998 года данный индекс показал себя в несколько раз лучше, чем обычный, однако это преимущество было достигнуто на первой половине дистанции во время активного роста. С марта 2011 года по конец 2018 индекс Мосбиржи 10 показал совсем незначительный рост на уровне 8%. Дивиденды опущены.

Источник: http://investprofit.info/imoex/

Тепловая карта индекса IMOEX

На странице https://www.moex.com/ru/factsheet/heatmap представлен оригинальный метод анализа IMOEX и других индексов – тепловая карта.

На ней видна динамика значений основных индексов акций, а нажав на соответствующее название, можно перейти к элементам индекса – компаниям. Таким образом, легко посмотреть доходность всех составляющих индекса. Размер каждой клетки соответствует весовой доле компании в индексе:

Источник: http://investprofit.info/imoex/