Что такое индекс Доу Джонса простыми словами

Что такое Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)? Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), также известный как Dow 30 , представляет собой индекс

Что такое индекс Dow Jones

Dow Jones Industrial Average (тикер на бирже DJI) – фондовый индекс, содержащий 30 крупнейших или важнейших публичных компаний США (голубые фишки). Которые оказывают наибольшее влияние на экономику страны.

Это один из старейших фондовых индексов. Используется до сих пор как индикатор состояния фондового рынка США.

Одно из главных отличий Доу Джонс от большинства других индексов – правила попадания компаний в индекс (или их исключения). По большому счету четко прописанных критериев нет.  Какие акции должны попадать в индекс или вылетать из списка? Кого брать на замену? С какой периодичностью делать пересмотр индекса? Ответ простой – по ситуации.

Для примера. Состав индекса S&P 500 прописан простым алгоритмом: 500 крупнейших публичных компаний страны с приемлемым free-float, плюс несколько других дополнительных условий (про S&P 500 писал здесь).

С некоторой натяжкой можно сказать, что состав DOW формируется на основании субъективных факторов.

Как правило, компании удаляются из индекса когда бизнес ничинает испытывать серьезные проблемы, компания проигрывает конкурентам “битву за солнце”, сливается с другими компаниями, которые уже состоят в индексе ДОУ, разбивает свой бизнес на несколько независимых компаний.

Ценность рассматриваемого новшества

Открытия, принцип его работы позволили перейти от хаотичного регулирования фондовыми рынками к более грамотному, привязанному к различным геополитическим событиям. Это дало толчок к возникновению более развитого, научно обоснованного анализа, процесса проведения торгов.

История индекса ДОУ

Индекс Dow Jones Industrial Average впервые появился в 1896 году. Основатели: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Отсюда из название индекса.

Изначально в индекс входило 12 компаний. Большинство из них были промышленными. Со временем в индекс добавлялись новые имена. К 1928 году их количество достигло 30. И больше не увеличивается.

Несмотря на свое название “Dow Jones Industrial Average” – в состав индекса входят не только промышленные предприятия. Индекс включает многие сектора и отрасли экономики. За исключением коммунальных служб и транспорта.

В настоящее время на промышленность в индексе выделено “всего” около 11% веса.

Индекс Доу Джонс - сектораТоп-10 секторов индекса Dow Jones

S&P 500

S&P 500, или часто называемый просто S&P, – это еще один крупный индекс фондового рынка, измеряющий результаты деятельности 500 крупнейших компаний, котирующихся на фондовых биржах США. Поскольку в нем представлена ​​большая выборка американских компаний, его часто используют в качестве барометра для измерения силы экономики Соединенных Штатов.

Standard Statistics Company создала первый индекс фондового рынка США. Позже компания объединилась с Poor’s Publishing, переименовав компанию в Standard & Poor’s, представляющую S&P. В дальнейшем индекс был расширен и теперь включает 500 компаний, добавив 500 к названию S&P 500. С тех пор он торгуется под этим названием, хотя компании, включенные в него, часто меняются.

Состав индекса Доу Джонс

Если посмотреть на компоненты индекса, то наверняка большинство компаний (если не все) будут на слуху: Apple, Visa, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Disney. На то они и голубые фишки.

Список из 15 компаний входящих в индекс ДОУ, с наибольшей долей веса:

Dow Jones -TOP-15 companyТОП-15 компаний индекса Dow Jones

Полный состав индекса можно посмотреть по ссылке.

Компании индекса Доу-Джонса

Список компаний, охваченных индексом Dow Jones Industrial Average, иногда меняется. Это обусловлено тем, что часть компаний сливаются с другими, закрываются или перепрофилируются. В целом же этот перечень стабилен и радикальных изменений в нем не происходит.

В последний раз список компаний, охваченных индексом Доу-Джонса, обновлялся в апреле 2019 года. По состоянию на апрель 2020 года в него входят такие гиганты, как:

  • American Express;
  • Apple;
  • Boeing;
  • Coca-Cola;
  • JPMorgan Chase;
  • McDonald’s Corp;
  • Microsoft Corp;
  • другие промышленные и технологические компании.

Тест для новичков: чем же лучше торговать: индексом Доу-Джонса или же акциями компаний?

Ответ на данный тест понятен?

  • профи торгуют акциями, т.к. “мировые гиганты”, входящие в индекс Доу Джонса, никогда не были “лидерами роста” в своих секторах экономики. Они – гаранты стабильности;
  • новичкам – трейдерам лучше торговать самим индексом Доу Джонса – одним из наиболее простых финансовых инструментов в мире.

Динамика рассматриваемого показателя

С точки зрения долгосрочной перспективы индекс постоянно рос. Самым первым опубликованным значением стало 40,94. Сегодня оно превысило уже 18 000. То есть более чем за 100 лет своего существования показатель Доу-Джонса увеличился приблизительно в 440 раз.

В 1966 г. индекс впервые пробил отметку 1000. Особо бурный рост наблюдался в 80-90-х гг. прошлого столетия. В 1995 г. преодолена такая отметка, как 5000, а к 1999 г. – 10 000. Самое большое среднесрочное падение рассматриваемого индекса было отмечено в 2008-2009 гг., во времена мирового финансового кризиса. После достигнутого значения в 14 000 он обрушился до 7000, после чего восстановился, продолжил рост, что наблюдается и на сегодняшний день.

Наиболее существенное дневное падение (22,6 %) было зафиксировано в черный понедельник (19.10.1987 г.). После 11 сентября индекс снизился на 7,1 %.

индекс доу джонса

Как рассчитывается значение индекса

Значение Dow Jones Industrial Average рассчитывается иначе, чем другие популярные фондовые индексы. Большинство индексов, например американский СИПИ 500, используют взвешивание по капитализации.

Простыми словами, чем больше рыночная стоимость компании, тем бОльший вес она имеет в индексе. При таком подходе, наибольшее влияние на изменение индекса оказывает малое количество самых крупных компаний. Так на первые три компании из индекса S&P 500 приходится 15% веса. А на ТОП-10 – четверть всего веса. Из 500 компаний в индексе.

Индекс Dow Jones Industrial Average является фактически средним значением цен 30 акций компаний входящих в индекс деленный на определенный коэффициент.

Изначально, создатели индекса складывали цену каждой акции. Полученную сумму делили на 12 (первоначальное количество компаний в индексе). В итоге полученное среднеарифметическое и было значением индекса.

За время жизни индекса происходили слияния и поглощения, добавление, деления акций (сплит) и прочие другие действия. В результате этих постоянных манипуляций немного изменился подход к расчету индекса. Сумму делят не на 30 (по количеству компаний в индексе), а на некоторый коэффициент (сейчас намного ниже 1).

Пример.

Допустим (для простоты) индекс Доу состоит только из акций 2-х компаний:

  • акции компании А стоит 80 долларов;
  • акция компании Б – 20 долларов.

Тогда значение индекса Dow Jones будет равным 50 [($80+$20)/2)].

Компания А проводит сплит своих акций 1:2 (вместо 1 акции по $80, станет 2 акции по $40). По факту капитализация компании не изменилась.

Но если брать старую методику расчета значения индекса, то получаем 30 (вместо 50).  Сразу бы произошел обвал индекса на 40%. Хотя по факту ничего не изменилось. Общая стоимость компаний (капитализация) осталась прежней. И дабы привести среднее значение индекса к правильному (50 пунктов) нужно будет уже делить сумму акций не на 2, а на некий коэффициент. В нашем случае 1.2

  • Акция компании А – $40
  • Акции компании Б – $20

Среднее значение индекса (неправильное, по старым расчетам) – 30.

Правильное значение – 50 [($40+$20)/1,2)].

На динамику индекса DJIA наибольшее влияние оказывают компании с наибольшей ценой на акции.

Если подумать логически, то звучит как-то совсем не логически (а честно говоря бредово). Неважно сколько стоит компания. Главное для индекса – это цена акций. В Доу разброс цен от 40 до 360 баксов за акцию. И это может привести к очень неприятным событиям (об этом ниже).

См. также

  • Теория Доу
  • Нью-Йоркская фондовая биржа
  • Фактива — информационное агентво Доу-Джонс

Доходность индекса Dow

Сама по себе доходность Доу ничего не скажет инвестору. Нужно какой-то ориентир. Дабы понимать – хорошо это или плохо. Для сравнения возьмем обычный S&P 500.

Какие ключевые отличия Dow от S&P500?

  1. Слабая диверсификация (30 компания против 500).
  2. Отсутствие некоторых секторов экономики (транспорт, ЖКХ).
  3. Невнятный метод добавления акций в индекс.
  4. Движения индекса задают акции с наибольшей ценой (а не капитализацией).
  5. Очень редкое обновление состава индекса (за почти 100 лет поменялось всего 60 компаний). А состав S&P пересматривается ежеквартально.
  6. Исторически, дивидендная доходность компаний из индекса Доу Джонс выше СИПИ 500 (диаграмма по дивидендам ниже).

Дивиденды по индексам Доу и СИПИ 500Дивиденды по годам: красный – индекс DJIA / синий – индекс S&P 500

И что в итоге? Несмотря на сильные отличия, индекс Dow сильно коррелирует с индексом S&P 500. Практически братья-близнецы.

За последние 20 лет индекс Dow по доходности обогнал S&P 500:

  • общая доходность – 353% против 270%.
  • среднегодовая доходность – 7,3% против 6,3%.

DOW и SP500 графики

А вот последнее десятилетие (график ниже) 2010 – 2020 гг. было на стороне S&P (240% против 210% доходности). Среднегодовая – 12,6% (СИПИ) и 11,40% (ДОУ).

Хотя до последнего индексы шли практически синхронно. Отрыв произошел в 2020 году на фоне пандемии (коронавирус). И как раз это связано с методологией расчета индекса Доу Джонс.

Котировки компании Боинг в марте 2020 года обвалились вдвое (при среднем падении рынка на 30%). Акции Боинга были одними из самых дорогих компонентов Доу (вес в индексе составлял более 9%). И поэтому оказали существенное влияние на динамику индекса.

DOW и S&P 500 прибыль за 10 лет

Кратко

Индекс Dow Jones — простой способ оценить динамику фондового рынка и развития экономики США. Если индекс снижается незначительно, скорее всего, он вернёт позиции в ближайшее время. Если индекс обваливается, это может быть предвестником финансового или экономического кризиса.

Мы рады, если ответили в этой статье на все ваши вопросы по теме. Если нет — вы всегда можете задать нам новые. Просто заполните форму обратной связи — и мы обязательно поможем разобраться во всех непонятных моментах!

Больше интересных материалов

Сегодняшний индекс Доу-Джонса

Учитывая разнообразие глобальной экономики, можно предположить, что активы всего 30 компаний вряд ли могут оказать заметное влияние на фондовый рынок. Вместе с тем, индекс Dow является наиболее упоминаемым американским рыночным бенчмарком, остается хорошим индикатором общих тенденций.

Некоторые эксперты считают, что когда акции компаний DJIA начнут демонстрировать слабость, американская экономика пойдет на спад. Два иных бенчмарка Доу-Джонса (транспорт и коммунальные услуги) также могут указывать на рыночные и экономические тенденции.

Эти три индекса Dow Jones могут использоваться для подтверждения друг друга. В теории, если какой-либо из этих трех индексов Dow Jones начинает расходиться в направлении во время рыночного восходящего тренда, частному инвестору необходимо проявить особую осторожность.

В нынешний состав Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

  1. 3M — тикер МММ, дата включения – 1976 г.
  2. American Express  — тикер AXP, дата включения – 1982 г.
  3. Amgen – тикер AMGN, дата включения – 2020 г.
  4. Apple — тикер AAPL, дата включения – 2015 г.
  5. Boeing — тикер BA, дата включения -1987 г.
  6. Caterpiller — тикер CAT, дата включения — 1991 г.
  7. Chevron — тикер CVX, дата включения — 2008 г.
  8. Cisco — тикер CSCO, дата включения — 2009 г.
  9. Coca-Cola — тикер KO, дата включения — 1987 г.
  10. Disney — тикер DIS, дата включения — 1991 г.
  11. Dow Inc — тикер DOW, дата включения — 2019 г.
  12. Goldman Sachs – тикер GS, дата включения – 2013 г.
  13. The Home Depot — тикер HD, дата включения – 1999 г.
  14. Honeywell – тикер HON, дата включения – 2020 г.
  15. IBM – тикер IBM, дата включения – 1979 г.
  16. Intel – тикер INTC, дата включения – 1999 г.
  17. Johnson & Johnson – тикер JNJ, дата включения – 1997 г.
  18. JPMorgan Chase – тикер JPM, дата включения – 1991 г.
  19. Mcdonald’s – тикер MCD, дата включения 1985 г.
  20. Merck & Co. – тикер МРК, дата включения – 1979 г.
  21. Microsoft – тикер MSFT, дата включения – 1999 г.
  22. NIKE – тикер NKE, дата включения – 2013 г.
  23. Proctor & Gamble – тикер PG, дата включения – 1932 г.
  24. Salesforce – тикер CRM, дата включения – 2020 г.
  25. The Travelers Companies — тикер   ТРВ, дата включения – 2009 г.
  26. UnitedHealth Group – тикер UNH, дата включения – 2012 г.
  27. Verizon – тикер ВЗ, дата включения – 2004 г.
  28. Visa – тикер V, дата включения   — 2013 г.
  29. Walmart — тикер WMT, дата включения – 1997 г.
  30. Walgreens Boots Alliance – тикер WBA, дата включения – 2018 г.

Частный инвестор может приобрести отдельные активы любой из 30 компаний, включенных в Dow Jones либо купить индексные фонды или ETF, отслеживающие изменения этого бенчмарка.

Второй возможной стратегией является покупка так называемых «собак ДОУ», 10 самых высокодоходных акций в индексе. 

Инвестируйте с проверенными компаниями и не забывайте заглядывать на страницу с новыми онлайн курсами. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

ПОНРАВИЛАСЬ СТАТЬЯ? РАССКАЖИ ДРУЗЬЯМ:

Статью прочитали: 469

1 лайк

Как инвестировать в DJIA

Каким бы странным (по моему мнению) не был метод расчета Доу Джонса, на практике доходность индекса сопоставима с доходностью широкого рынка (в лице S&P 500). При этом индекс Доу имеет более высокую дивидендную доходность (примерно на четверть выше).

И в принципе состав индекса DJIA можно рассматривать как практически готовый портфель акций (крупнейшие компании США, выплачивающие стабильные дивиденды).

Как вложиться в индекс Dow Jones?

Как обычно – есть два варианта: простой и сложный (или выгодный и невыгодный).

Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс

Так как индекс рассчитывается по цене акций (а не капитализации), достаточно просто купить по 1 акции каждой компании. И не нужно заморачиваться с расчетами необходимой доли веса для каждой компании (как в случае с другими индексами).

В России купить акции можно на Санкт-Петербургской бирже.

Главные минусы при таком подходе:

  • Для покупки 30 бумаг нужна сумму в несколько тысяч долларов (а точнее $3750, при текущем курсе DOW – 25 735 пунктов). В дальнейшем, для поддержания необходимых пропорций, если докупать снова по 1 бумаге каждой компании – еще сразу несколько тысяч. Но это лучше, чем пытаться воспроизвести индекс S&P 500 (с 500-ми бумагами). Или хотя бы индекс Московской бирже. Хотя там всего 40 бумаг, но для точного воспроизведения пропорций, нужно будет вложить что-то около 7-8 миллионов рублей.
  • Высокие трудозатраты.
  • Возможно повышенные комиссии (если у брокера стоит какая-то минимальная плата за сделку).

Плюсы: 

  • Держать бумаги можно бесплатно. О чем это я? Дальше узнаете.
  • Налоговые льготы (покупка на ИИС, возможное освобождение от налогов при продаже – ЛДВ).

Покупка индекса через ETF

Есть биржевые фонды отслеживающие индекс Доу. Крупнейший из них – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA). Купить можно через зарубежных брокеров.

Инвестируя в ETF DIA вы получаете готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия за владениями акциями фонда – 0,16%. И все это удовольствие всего за 250 баксов за акцию (на момент написания статьи).

Из достоинств фонда – ежемесячная выплата дивидендов. Обычно большинство ETF на акции платят дивы раз в квартал.

Как альтернатива фонду DIA – есть ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend (тикер DJD). Это своего рода модифицированный ETF на индекс Доу Джонс. Годовые расходы – 0,7%.

Стратегия фонда DJD – получение более высокой дивидендной доходности от акций, входящих в состав индекса Dow Jones.

Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивидендную доходность в 2,4%. Модифицированный (ETF DJD) – 3,5%.

Это достигается за счет взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те кто платит больше – имеют больший вес в индексе.

Удачных инвестиций!

Про другие индексы:

  • Russell 2000 – индекс обгоняющий S&P 500
  • Nasdaq 100 или Nasdaq Composite – что лучше?

Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар

Сам по себе индекс прямо ни на что не влияет, а лишь отображает уровень развития американской экономики. Но от значения индекса зависят настроения инвесторов: глядя на график Доу-Джонса, они принимают решения – покупать или не покупать акции американских компаний.

На курс доллара в России индекс влияет лишь косвенно. Стоимость американской валюты зависит от одного фактора – спроса на нее. Чем больше россияне покупают валюту, тем выше ее стоимость. Например, зимой, во время отпусков, путешественники покупают доллары, что провоцирует рост его курса. Но это всего один наглядный пример. На практике все сложнее и факторов, влияющих на стоимость валюты, значительно больше.

Ключевые факторы, от которых зависит курс доллара:

  1. Монетарная политика государства. Например, когда Центробанк пополняет свои золотовалютные запасы, это всегда ослабляет национальную валюту.
  2. Ситуация на нефтяном рынке. В марте 2020 года мировые цены на нефть существенно снизились. Это значительно ослабило рубль по отношению к доллару. Ситуацию усугубило и то, что россияне начали массово скупать валюту, провоцируя рост ее стоимости.
  3. Уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем дороже валюта.
  4. Состояние американской экономики. Когда США переживают экономические потрясения, спрос на их валюту снижается. И напротив, чем благоприятней развивается американская экономика, тем выше стоимость доллара.

Официальная страница корпорации Dow Jones Company

www.dowjones.com

Время торгов индексом Доу Джонса

Торги фьючерсом DJIA проходят на NYSE и NASDAQ. Время их работы с понедельника по пятницу: с 9.30 до 16.00 по Нью-Йорку или с 17.20 до 0.00 по мск.

Где можно смотреть котировки индекса Dow Jones в режиме реального времени?

Онлайн даются на торговых платформах большинства форекс брокеров. В интернете по ссылке www.ru.investing.com/indices/investing.com-united-states-30-components

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...