Дивиденды НКНХ в 2020 году и перспективы компании на будущее

Акции Нижнекамскнефтехима растут как на дрожжах

Технический анализ

ajax-loader-big.gif

Резюме:Активно покупать

Скол. средние:ПокупатьПокупать (7)Продавать (5)

Тех. индикаторы:Активно покупатьПокупать (6)Продавать (1)

Финансовые результаты Нижнекамскнефтехим за 2021г.

чистая прибыль НКНХ 1 квартал

Ценовая конъюнктура на нефтехимическом рынке и повышенный спрос на большую часть нефтехимической продукции позволяет предположить, что российские публичные нефтехимики (Метафракс, ВХЗ, Куйбышевазот, Уфаоргиснтез, Казаньоргсинтез, Нижнекамскнефтехим и пр.) в отличие от 2020 года, в текущем году загрузят все свои установки на 100% мощности и получат повышенную маржу.

Финансовые результаты Нижнекамскнефтехим за 2021

В 1 квартале 2021 года НКНХ отлично использовал конъюнктуру и показал максимальный квартальный результат в своей истории по чистой прибыли – 11,4 млрд рублей, которая является базой для начисления дивидендов. Цены 2 квартала на пластики и каучуки не будут сильно отличаться от 1 квартала, при этом 2 полугодие 2021 года может быть менее позитивным. В силу этого считаем, что Нижнекамскнефтехим заработает за 2021 г. чистую прибыль в диапазоне 36-38 млрд руб.

чистая прибыль нкнх 2021 прогноз

Цены на пластики в России показали стремительный рост в 2021 г., сводный индекс публикуемый на сайте – ppist.plastinfo.ru.

Стандартные термопласты цены в россии

Самым крупнотоннажным продуктом Нижнекамскнефтехим являются пластики их производится более 700 тысяч тонн в год (полиэтилен, полипропилен, полистирол, АБС-пластики).

Вторым по крупности являются каучуки, в том числе с 2021 г. осваивается производство каучука ДССК и термоэластопластов, основным ценовым ориентиром для синтетических каучуков является котировки TSR-20 (натуральный каучук) и котировки бутадиена.

данные нижнекамскнефтехим

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

2. Цена акции и эффективность

2.1. Цена акции

2.2. Новости

2.3. Рыночная эффективность

НКНХ Химия Разное Индекс
7 дней -3.3% -51.7% 1.4%
90 дней -22.9% -58.6% -7.6%
1 год 18.9% 15.5% 14.8%

Положительная оценка NKNC vs Сектор: НКНХ превзошел сектор “Химия Разное” на 3.4% за последний год.

Положительная оценка NKNC vs Рынок: НКНХ превзошел рынок на 4.07% за последний год.

Положительная оценка Стабильная цена: NKNC не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на “Московская биржа” за последние 3 месяца, типичная отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: NKNC с недельной волатильностью в 0.3634% за прошедший год.

Дивиденды Нижнекамскнефтехим 2021-2022

нкнх дивиденды

ПАО Нижнекамскнефтехим, как и ПАО СИБУР Холдинг достаточно рано проводят годовые собрания обычно в первой половине апреля, на которых, в том числе принимаются решения о годовых дивидендах.

В 2021 г. Нижнекамскнефтехим закрыл реестр под дивиденды за 2020 год 27 апреля 2021 года и заплатил скромные дивиденды в размере 0,73 рубля на акцию, коэффициент выплат – 30% от чистой прибыли.

Дивидендная политика Нижнекамскнефтехим (положение, утвержденное Советом директоров в 2007 г.) предусматривает:

Сумма средств, направляемая на дивидендные выплаты, должна составлять не менее 15 % годовой чистой прибыли.

При этом средний за 10 лет фактический pay out ratio составил – 41,3% от чистой прибыли по РСБУ.

средний коэффициент дивидендных выплат нижнекамскнефтехим

С учетом прогнозного размера чистой прибыли за 2021 г., ближайшие дивиденды Нижнекамскнефтехим на акцию могут составить от 6,1 до 14,2 руб. на акцию (в зависимости от pay out ratio – 30/50/70%). При этом наиболее вероятным считаем коэффициент 50% и дивиденд около 10 рублей на акцию Нижнекамскнефтехима по итогам 2021 г., с учетом текущей див. политики СИБУР Холдинг, которая предполагает дивиденды выплаты не менее 50% от чистой прибыли.

Размер дивидендов мы вероятно узнаем уже в марте 2022 г., когда Совет директоров по практике прошлых лет может дать рекомендации собранию акционеров по их размеру.

Рыночные мультипликаторы Нижнекамскнефтехим и прогноз по акциям

Капитализация Нижнекамскнефтехим (P) на начало июня 2021 г. составляет около 170 млрд руб. Рыночные мультипликаторы:

  Среднее за 5 лет Форвардные 2021 г.
P/E  12,4 4,8
EV/EBITDA 4,7 3,5

Акции Нижнекамскнефтехим исходя из форвардных мультипликаторов на данный момент оценены дешевле своих исторических мультипликаторов и вкупе с тем, что по итогам 2021 г. компания может заплатить высокие дивиденды, считаем вероятным достижение привилегированными акциями Нижнекамскнефтехим (NKNCP) уровня максимальных исторических значений в районе 100 руб. за акцию, а возможно даже превышение этих уровней.

Вместе с тем после этого считаем вероятным спад акций, так как, по нашему мнению, стабильность финансовых результатов и размера дивидендов акционерам стоит ждать только после завершения инвестиционной программы в 2024 г.

6. Финансы

6.1. Активы и долг

Положительная оценка Уровень задолженности: (34.95%) достаточно низкий по отношению к активам.

Отрицательная оценка Увеличение задолженности: за 5 лет задолженность увеличилась с 2.6% до 34.95%.

Отрицательная оценка Превышение долга: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 327.59%.

8. Инсайдерские сделки

8.1. Инсайдерская торговля

Продаж инсайдеров за последние 3 месяца не было.

8.2. Последние транзакции

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...