Фундаментальный анализ на ФОРЕКС

Непосвященному стороннему человеку работа на Форексе может показаться азартной игрой – «угадывая» абсолютно необъяснимые колебания курсов…

Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ (Fundamental Analysis) – это методика составления прогноза о грядущих изменениях цен, курсов валют, стоимости товаров на основе реальных событий, данных и фактов. В данной разновидности анализа применяется комплекс действий, которые основаны на изучении множества факторов, влияющих на товары, предприятия, ценные бумаги, индустрии и экономическое состояние в целом. Как и любая другая форма анализа, фундаментальный анализ (ФА) ставит своей целью прогнозирование тенденций в будущем для последующего извлечения прибыли при помощи полученных данных.

Основным отличием ФА от его главного конкурента – технического анализа (Technical Analysis) – является изучение глубинных предпосылок к колебаниям стоимости финансовых активов.

Множество инвесторов и трейдеров с мировой известностью, в числе которых Уоррен Баффетт и Джордж Сорос, заработали огромные капиталы, руководствуясь исключительно методами фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ Форекс простыми словами – это способ анализа текущей ситуации на валютном рынке и составление прогнозов на основе данных, которые не имеют непосредственного отношения к ценовым графикам.

Основными критериями для определения прогноза являются экономические показатели, такие как, процентные ставки центральных банков, ВВП и различные политические новости или слухи.

Практика применения приносит устойчивый положительный результат только тогда, когда трейдер способен правильно интерпретировать и сопоставлять все данные, которые оказываются в его распоряжении. Соответственно, совершенно необходимо всегда быть в курсе всех основных событий и хорошо представлять, какое влияние они оказывают на рынки.

Фундаментальный анализ на Форекс

фундаментальный анализ на форекс

Для начала, давайте рассмотрим определение фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ – это анализ ситуации на валютном рынке и соответствующие прогнозы на основе данных, которые непосредственно к графикам не относятся. Это анализ на основе экономики, новостей, текущей ситуации во внешней политике той или иной страны, а также других факторов. Например, цен на нефть, золота, уровня безработицы и других данных, не имеющих отношения к техническому анализу.

Если вы зайдёте на сайт с какой-нибудь аналитикой, то увидите множество новостей.

Причём каждый день появляется что-то новое:

0001

Окинув мимолетным взглядом подобный сайт, форекс трейдер сразу же пытается найти зависимость среди его новостей и сделать какие-либо выводы. А после отправляется на график и на основе своих выводов выстраивает свою торговлю. А там складывается совершенно иная картина, которая, казалось бы, прямо противоречит заголовкам статей.

Всё это кажется очень трудным и запутанным. Но на самом деле, фундаментальные факторы не так сложны, как многие думают.

Главный секрет состоит в очень простом подходе. В любой момент времени рынок сосредотачивается на одном или двух факторах, которые легко идентифицируются.

Определение: Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ — это метод прогнозирования стоимости ценных бумаг и валют, опирающийся на анализ экономических показателей компаний, отраслей и государств.

Фундаментальный анализ Форекс изучает причины движения цен, он исследует «реальный мир», в отличии от Технического анализа, который не занимается причинами, а лишь анализирует поведение цен на определенном промежутке времени.

Фундаментальный анализ Форекс

Целью фундаментального анализа форекс анализа является определение реальной цены валюты, сравнивая полученную оценку с текущей рыночной ценой, инвестор может сделать вывод о том, переоценена или недооценена валюта.

Конечно, заниматься в одиночку фундаментальным анализом развития экономик различных стран не под силу частному инвестору. Как правило, такой анализ проводят специализированные институты. Которые в свою очередь рассчитывают, определяют различные экономические показатели во всей взаимосвязи развития мировой экономики.

Актуальная информация на сегодня и каждый день!

Обращаем внимание, что многие основные финансовые показатели для проведения фундаментальной аналитической работы находятся в свободном доступе и публикуются в средствах массовой информации. Найти эти данные Вы можете в тематических журналах, официальных сайтах государственных учреждений, ресурсах независимых научных организаций и т.д. Фундаментальный анали Форекс является достаточно сложным. Чаще всего начинающим Forex трейдерам самостоятельно выполнять такой анализ весьма трудно. Это неудивительно, поскольку для его проведения необходимо досконально знать теоретические основы и учитывать множество указанных выше и других взаимосвязанных финансовых факторов, которые нередко могут даже противоречить друг другу. В такой ситуации практически незаменимым становится  фундаментальный качественный анализ, уже подготовленный профессионалами валютного рынка Forex.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ рынка форекс – это построение предположения о дальнейшем поведении рынка исходя из того, по каким причинам происходит движение, и какие логические связи присутствуют между событиями в мире и направлением движения цены, как в общем случае на глобальном тренде, так и в относительно короткие периоды. Сюда входит динамика общемировой экономики, отдельных государств и регионов, в общем, всевозможные факторы, влияющие на котировки.

При всём своём богатстве инструментов, технический анализ не способен предсказать обвал евро, если вдруг госпожа Меркель скажет, что Германия выходит из Евросоюза. Это, конечно, маловероятно, но сам пример объясняет разницу между тем, почему происходит движение. Соответственно, рассматривая более сложные взаимосвязи между событиями, подключая фундаментальный анализ форекс, мы можем получить вполне логичную цепочку суждений, на основе которой можно прогнозировать изменение цены.

Сам по себе фундаментальный анализ валютного и фондового рынков вполне самодостаточен, его можно применять как в краткосрочной перспективе, так и для оценки долгосрочных трендов. Не смотря на то, что форекс в значительном объёме представлен спекулятивными действиями, есть также глобальные инвестиционные фонды, банки, которые не совершают долгосрочные сделки, перекладывая одну валюту в другую под влиянием разных факторов, которые будут рассмотрены далее.

Таким образом создаётся долгосрочный спрос, а, учитывая, что подобные финансовые организации оперируют достаточно большими суммами, обладают мощными аналитическими инструментами, можно сделать вывод, что понимать происходящее в мире очень важно, ведь даже самые замысловатые связи между событиями можно описать простыми словами. Самый яркий пример – постоянный рост доллара, который длится уже не один год. А ведь всё очень просто – он надёжен, по нему высокая процентная ставка. Именно с политики регулятора и начнём рассмотрение фундаментального анализа финансовых рынков.

Методы

  • Сравнение

    После публикации экономических показателей трейдеры моментально начинают реагировать на то, насколько данные отличаются от ожиданий, а курс национальной валюты испытывает сильные колебания.

    Тут-то и можно применить самый распространенный метод фундаментального анализа. Если опубликованные данные разительно отличаются от тех, которые прогнозировали мировые агентства, трейдеры действуют молниеносно.

    Чем сильнее фактическое значение отличается от прогноза, тем более бурной будет реакция: допустим, последует волна закрытия позиций, или наоборот, начнется массовое открытие сделок в показавшемся всем очевидным направлении.

  • Сезонность

    Такой фактор влияет на активы практически всех рынков, особенно – рынка фондового. В случае с акциями, имеет значение не только период квартальной отчетности компаний, но и объем продаж «в сезон» и в «не сезон». Так, одни компании получают больше выручки летом, а другие – зимой, в зависимости от отрасли. Это влияет на размер выплачиваемых дивидендов, на стоимость акций (волатильность) и интерес инвесторов к ним (ликвидность). В случаях, где сезонные факторы играют существенную роль, приняты различные методы её устранения.

    Показатели продаж компаний и ряд макроэкономических данных по стране сравниваются не только с прошлым кварталом, но и с тем же кварталом годом ранее. Помимо этого для макроэкономики национальные агентства применяют методы «устранения сезонности», которые позволяют скорректировать данные, понимая, насколько они отклоняются от нормы для этого месяца или квартала.

    К тому же, перед рождественскими выходными на биржах происходит ликвидация и закрытие позиций инвесторов. Это необходимо учитывать, ведь на низковолатильным рынке подобное движение может обернуться резким скачком котировок. Чтобы более четко представлять, как именно вести себя в то или иное время года, конечно, следует использовать и другие методы фундаментального анализа. Одной сезонности для принятия решения о покупке или продаже, конечно, мало.

    Также и с другими категориями активов: от валют до сырьевых товаров. К примеру, ежегодный сезон дождей в Америке вдруг затянулся. Теперь он способен погубить урожай хлопка: объем доступной партии окажется меньше запланированного, и цены на него взлетят. Получается, что отслеживая подобные факторы и вовремя проводя анализ можно прогнозировать стоимость фьючерсов на хлопок.

  • Дедукция и индукция

    Исполюзуя индукцию, трейдер собирает воедино показатели самых разных индикаторов и новостей, которые он прочитал, и пытается на их основе предположить, как цена будет двигаться в будущем. Так работают финансовые аналитики.

    Дедукция имеет отношение только к торговле по тренду и чаще всего включается в фундаментальный анализ акций. Ее суть в том, чтобы провести умозаключения от общего к частному. Очень сложная методика, которая часто дает погрешность на самоуверенность анализирующего, но с ее помощью можно понять, что делать с EURUSD, когда, например, происходит усиление беспокойства вокруг целостности еврозоны.

  • Корреляция

    Это, скорее, комбинированный метод фундаментального анализа на стыке с техническим. Суть корреляции в том, что когда курс одного актива растет, цена другого, зависимого, может примерно также расти или падать. Раньше все это рассчитывалось руками, было трудоемко и непрозрачно. Теперь вы можете использовать на своих торговых платформах такие индикаторы корреляции, как OverLay Chart и Indcor-Correlation. Подробнее о них мы расскажем в других статьях на FxTeam.

  • Группировка и обобщение

    Это профи уровень. Когда активы разбиваются на группы по поведению и характеристикам, а потом по ним расчитывается общий индекс. Так, проводя анализ фондового рынка, вы можете собрать свой собственный макроэкономический индикатор, вроде Dow Jones, в составе которого – 30 акций компаний голубых фишек.

    Собирайте индексы (портфели) по вашим персональным критериям и попробуйте применять этот метод анализа на практике!

На чем основан фундаментальный анализ: базовые уровни

Фундаментальный анализ рассматривает экономические показатели на нескольких базовых уровнях:

  • Первый уровень: Изучаются финансовые показатели конкретной компании, либо эмитента ценной бумаги. В случае валют оценивается политика центрального банка и тех людей, которые его возглавляют;
  • Второй уровень: Оцениваются соотношение спроса и предложения и особенности выбранного рынка. Отрасль исследуются на наличие финансовых пузырей и прочих скрытых рисков;
  • Третий уровень: Изучается экономика страны в целом, перспективы ее развития, вероятные сценарии кризиса или политической нестабильности. Оцениваются глобальные риски, а также как макроэкономическая ситуация может повлиять на интересующие рынки;

Статьи, обзоры, видео и многое другое!

Фундаментальный прогноз актуален в первую очередь для среднесрочной и долгосрочной перспективы. При этом для краткосрочной торговли на коротких таймфреймах он практически бесполезен. Однако важно подчеркнуть, что в любом случае качественно выполненный фундаментальный анализ рынка форекс позволяет определить оптимальные точки входа и выхода из торговых позиций и предоставляет возможность для действительно успешного валютного трейдинга на Forex. На портале Brokers.Ru результаты анализа данного типа представлены Вашему вниманию в форме аналитических публикаций, статей и видео. При этом Вы найдете информацию актуальную на сегодня и более продолжительные временные отрезки. Мы стремимся сделать фундаментальный профессиональный анализ доступным каждому трейдеру!

Влияние фундаментальных факторов на рынок

Фундаментальный анализ предполагает, что эффективность рынков значительно меньше 100%, и рыночная цена валюты или ценной бумаги отличается от реальной цены в большую или меньшую сторону.

Это связано с тем, что рынок или какая-то часть его участников не владеет всей важной информацией.

При этом рыночная цена стремится к реальной цене в перспективе некоторого времени.

Чтобы заработать с помощью фундаментального анализа, необходимо определить, насколько «реальный» курс валюты, отличается от рыночного.

И соответственно: недооцененные валюты необходимо покупать, а переоцененные продавать.

Справка: В 1992 году Джордж Сорос провел свою знаменитую атаку на британский фунт, когда за несколько дней ему удалось получить около 1 млрд долларов личного дохода, а капитализация его фонда Quantum Fund возросла с 15 до 22 млрд долларов.

Как он это сделал?

Д. Сорос вовремя понял, что британский фунт сильно переоценен относительно немецкой марки, и если на него достаточно сильно «надавить», то фунт обвалится, несмотря на заверения британского правительства в стабильности национальной валюты.

Переоцененная валюта — недооцененная возможность.

Критика фундаментального анализа

Основные статьи темы

  • Почему к аналитике презрительное отношение в мире уже 2500 лет подряд?
  • Как госчиновники РФ дают “прогнозы валют” и “цен”, и почему они не сбываются?

Фундаментальный анализ давно превратился в отдельную сферу бизнеса, далекую от прогнозирования цен, ради которой он собственно и создавался. Так,

  • крупные СМИ, как легендарный для инвесторов The Wall Street Journal, просто лоббируют чьи то интересы, выделяя для биржевой информации лишь 1/64 часть своих страниц;
  • аналитики фундаментального анализа брокерских компаний просто зарабатывают премии за “лиды” (заявки и звонки), зарегистрировавшихся на вебинар новичков;
  • в интернете не осталось ни одного успешного трейдера, торгующего по фундаментальному анализу форекс.

Как отвечают на критику сами представители фундаментального анализа forex? Примерно, как социологи, когда в очередной раз грубо ошибаются в цифрах: что денег заказчик выделил очень мало… из-за этого не удалось провести комплексный анализ, исследовали лишь ОТДЕЛЬНЫЕ аспекты проблемы… погрешность – это неотъемлемая часть статистических измерений…

Вывод для трейдеров однозначный – успешные трейдеры аналитику… не читают.

Геополитическая обстановка и
состояние мировой экономики

В фундаментальном анализе на форекс особое внимание уделяется обстановке в мире в целом. Как мы знаем, есть активы рисковые, а есть защитные. В периоды, когда инвесторы настроены позитивно, можно ожидать роста таких валют как евро, фунт, наблюдается подъём на фондовом рынке. Акции растут, так как инвесторы верят в то, что дальше будет ещё лучше. Обратной ситуацией является негативное настроение, в такие периоды можно наблюдать значительный рост японской иены, швейцарского франка, и, конечно же, золота. Однако после ситуации в 2011 году с потенциальным техническим дефолтом в США золото стало проявлять все признаки спекулятивного инструмента. Впрочем, это всё равно не влияет на то, что спрос растёт во время нестабильности. Параллельно с ростом этих валют идёт снижение цен на акции, фондовый рынок падает.

Укрепление франка в 2008 годуУкрепление франка в 2008 году

Обычно такие движения на панике происходят значительно быстрее роста, связано это с тем, что страх можно назвать гораздо более сильным мотиватором, чем позитив и стремление вложить средства. Поэтому, хорошим методом фундаментального анализа можно назвать отслеживание настроений по всему рынку – как только начинается общемировая тенденция к снижению фондовых индексов, можно ожидать роста указанных защитных валют. Доллар также будет показывать бычий тренд, но в меньшей степени.

Экономический календарь

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

0012

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

0013

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками.

0014

На других сайтах они могут выглядеть иначе. Но всё же обычно это 3 значка важности события.

На остальные новости мы внимание не обращаем.

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Как легко вычислить фундаментальные факторы: Алгоритм действий

Порядок составления прогноза на основе ФА:

  1. Изучите макроэкономические показатели и составьте общий экономический прогноз на необходимый срок времени;
  2. Изучите историю: как рынки вели себя в подобных экономических условиях раньше, а также какую политику склонны проводить правительства интересующих Вас стран;
  3. Ознакомьтесь с прогнозами авторитетных аналитиков и скорректируйте вашу стратегию. Лучше всего быть подписанным на аналитиков, которым Вы доверяете, и которые публикуют обстоятельные долгосрочные прогнозы, вместо того, чтобы просто гуглить: Фундаментальный анализ Форекс на сегодня.

Совет: Следует понимать, что на движения цен влияет огромное количество факторов: невозможно учесть все, и каким бы глубоким и точным не был анализ, в реальности все может сложиться не так, как было спрогнозировано.

Можно ли произвести фундаментальный анализ Forex рынка легко, просто и при этом качественно? — Нет.

Экономика — сложнейшая наука. В крупных инвестиционных фондах работают сотни профессиональных аналитиков, вырабатывающих стратегии инвестирования, и конкурировать с ними, мягко говоря, не просто.

Тем не менее даже не самый искушенный трейдер может получать более менее стабильный доход, если знать ряд «общих мест» в современном Фундаментальном анализе:

  • Мир стабильно развивается, а экономики большинства стран растут. Примерно раз в 10 лет случаются кризисы, но в промежутке между ними можно вполне успешно зарабатывать, а потом «выйти в кэш», когда вновь повеет нестабильностью. Например, индекс SP-500 прибавляет в среднем несколько процентов в благополучные годы. Таким образом в долгосрочной перспективе покупка акций и индексов принесет хороший доход с весьма большой вероятностью. Конечно, существуют и стратегии заработка на кризисах, но это для опытных трейдеров, данная статья написана не для них;
  • Экономика США развивается удивительно стабильно, по 2% в год в среднем за десятилетие, и уже на протяжении более чем 200 лет. Данные темпы развития сохранялись даже в самые неудачные десятилетия, захвативших Великую депрессию или Гражданскую войну. Соответственно инвестиции в экономику США и в доллар в долгосрочной перспективе более оправданны, чем инвестиции в менее стабильные страны;
  • Худшее, что может сделать инвестор — положить все яйца в одну корзину. Диверсифицируйте ваши вложения насколько это возможно. В то же время стоит помнить, что инвестировать следует в те инструменты и отрасли, в которых Вы лучше всего разбираетесь, а некоторую часть средств хранить в чем-то надежном, например в облигациях или просто в долларе.

Плюсы и минусы фундаментального анализа

Преимущества:

  • Возможность увидеть всю экономическую картину целиком (ни один другой тип анализа этого не дает)
  • Возможность понять и предсказать движения рынков (технический анализ только показывает, а фундаментальный – объясняет)
  • Возможность оценить перспективы экономики или отдельной отрасли/класса активов.

Недостатки:

  • Слишком большое количество влияющих переменных.
  • Необходимость постоянно следить за новостями, быть в курсе всего и не пропускать события в Экономическом календаре (без этого проведение анализа невозможно).
  • Фундаментальный анализ необходимо комбинировать с другими типами, чтобы сориентировать конкретно на графике в данный момент. На помощь приходит технический, волновой анализ и Price Action (паттерны).
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...