Холдинг — что это такое, преимущества и недостатки

Что такое холдинговые компании простыми словами. Преимущества и недостатки холдингов. Разновидности и признаки компаний, которые можно назвать холдингами

Характерные особенности холдинга

Основными чертами холдинга являются следующие:

  • концентрация акций компаний из разных отраслей и сфер экономики, которые могут находиться в разных регионах, в руках одной материнской компании;
  • многоступенчатая пирамидальная система организации, то есть наличие дочерних предприятий, которые, в свою очередь, могут управлять еще несколькими так называемыми “внучатыми” компаниями;
  • централизованное управление, которое осуществляется материнской компанией путем разработки глобальной политики и координации совместных действий всех предприятий внутри холдинга.

Внизу представлена схема взаимосвязи холдинговой (материнской) компании с дочерними. Функциональные службы работают со всеми дочерними фирмами, а каждая из них, в свою очередь, принадлежит к одному из линейных подразделений материнской компании.

Структура холдингаИсточник: studfile.net

Подобная схема может быть использована, к примеру, в производстве стиральных машин, где каждая дочерняя компания специализируется на своем участке производства: металлургии, электронике или сборке.

Давайте рассмотрим, какие преимущества есть у такой бизнес-модели.

Наглядный пример холдинга из предыстории

Уоррен Баффет – один из богатейших людей на планете. Нет на земле инвестора или трейдера, который бы не слышал об этом «волшебнике из Омахи». Именно такое прозвище закрепил за собой этот предприниматель и «провидец» – Уоррен Баффет. Его состояние оценивается в 86.6 млрд. долларов на май 2019 года! Эта богатейшая личность занимает пост председателя совета директоров и исполнительного директора, компании Berkshire Hathaway.

Биография Уоррена Баффета

А берёт своё начало на существование этой компании, ещё с60-х годов. Тогда, Уоррен Баффет ещё не имел представления, во что перерастётего увлечения инвестициями в эту текстильную компанию. Так, по меререинвестиций своих доходов от этой компании, Уоррен Баффет дорос до главногоуправляющего неё. И с течением времени, устав от управления текстильной сферойдеятельности, он решил закупать и удерживать акции других компаний.

tss.jpg

Со временем инвестиции в другие, более-менее перспективныепредприятия, стали окупаться. И Баффет Уоррен принял решение, которое вывелодеятельность компании на абсолютно новый, революционный на тот период времениуровень. Так возникла холдинговая компания Berkshire Hathaway, с множеством дочерних коммерческих предприятий иакционерных обществ. Компания Berkshire Hathaway и по сей день является материнской фирмой, такихпроцветающих компаний как, «GEICO»,«Candy», «Coca-Cola» и многих других…   

Что такое холдинг?

Холдинг это организация, владеющая контрольными пакетами акций (или значительными долями уставного капитала) других предприятий и способная управлять ими. Также под холдинговой компанией могут понимать всю структуру целиком: холдинг-центр + его дочерние предприятия. Слово «холдинг» происходит от английского holding, что в переводе означает «держать» – такая организация держит дочерние компании под своим контролем.

Первым холдингом считается Бельгийский банк Societe Generalde Belgique, основанный в 1822 году. В середине XIX века он начал активно инвестировать в промышленные компании Бельгии, получив контрольные пакеты акций многих предприятий и возможность влиять на экономику государства в целом. В следующем столетии банк начал постепенно распродавать свои активы, а в конце XX века и вовсе был выкуплен французской транснациональной корпорацией Suez.

Сейчас практически каждая крупная компания имеет холдинговую структуру. Большинство из них расположены в США, но вычислить точное число таких корпораций практически невозможно.

Пример употребления на «Секрете»

«”Почта России” объявила о планах стать холдингом, чтобы перестать существовать на государственные субсидии и напрямую привлекать финансирование от инвесторов. Предполагается, что у госкомпании, которая сейчас работает в формате акционерного общества, будет больше десяти “дочек”».

(Из новости 2021 года.)

Виды холдингов

Существуют:

  • простые холдинги, которые представляют собой:
    • одно материнское общество;
    • одно либо несколько контролируемых им дочерних обществ (о которых говорят, что они по отношению друг к другу являются «сестринскими» компаниями).
  • более сложные холдинговые структуры, в которых:
    • дочерние общества сами выступают в качестве материнских компаний по отношению к другим («внучатым») компаниям;
    • материнская компания, стоящая во главе всей структуры холдинга, именуется холдинговой компанией.

Контроль материнской компании

Контроль материнской компании за своими дочерними обществами осуществляется как посредством доминирующего участия в их уставном капитале, так и посредством определения их хозяйственной деятельности (например, выполняя функции их исполнительного органа), а также и иным, предусмотренным законодательством, образом.

2. Преимущества и недостатки холдинговых компаний

Более точно преимущества не каждого отдельного холдинга можно оценить, проведя анализ деятельности всех организаций, которые ему подчиняются. Если сравнивать с другими предпринимательскими объединениями и коммерческими организациями, здесь можно выделить следующие положительные стороны:

  • Централизация капитала. В зависимости от ситуации на рынке, его можно перенаправлять в разные сферы предпринимательской деятельности;
  • Масштабы используемых ресурсов. Сюда можно отнести трудовые ресурсы, производственные фонды и инвестиционные средства. Кроме этого, открывается возможность для привлечения квалифицированных работников производственного, управленческого и научного сектора;
  • Возможность осуществления согласовано с акционерами кредитной инвестиционной политики;
  • Ограниченный риск ответственности. Материнская компания понесет ответственность за долги мелкой фирмы только в том случае, если согласно сложившимся обстоятельствам, это предусмотрено Федеральным законом;
  • Снижение предпринимательских рисков, холдинг может диверсифицировать производство, тем самым обеспечив специализацию отдельных видов деятельности, что необходимо для конкурентоспособности;
  • Распределение коммерческих рисков. Холдинговые компании отличаются эффективностью при налоговом и финансовом планировании;
  • Подчиняющиеся холдинговые компании могут объединять производство, делиться техническим опытом и научно-исследовательскими разработками.

Недостатков у холдинга значительно меньше, чем преимущества. Но стоит учесть, что большинство из них могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности. Кроме этого, они зависят от того, какой вид деятельности ведут мелкие фирмы.

Минусы:

  • Между организациями, которые существуют внутри холдинга, не возникает конкуренции. В результате это может спровоцировать снижение экономической эффективности объединения в целом;
  • Сложный документооборот;
  • Все процессы, которые касаются ценных бумаг и документов достаточно сложны. Также эти явления сопровождаются бюрократизацией управленческого аппарата;
  • Управлять холдингом сложно. Поэтому, владелец и все акционеры должны иметь большой опыт, чтобы не допустить банкротства;
  • Нормативно-правовая база для регулирования холдинга до конца не проработана.

Преимущества холдингов

Основным преимуществом холдинга является то, что дочерние компании более организованы и эффективны в борьбе с конкурентами. Также холдинг имеет следующие преимущества:

  • материнская компания в нем задает общую концепцию развития для всех компаний;
  • все компании в холдинге ведут инвестиционную и финансовую деятельность согласно единой стратегии;
  • холдинг обеспечивает централизованное управление дочерними компаниями;
  • такая система упрощает сбыт продукции и закупку материалов для производства;
  • взаимодействие компаний внутри холдинга облегчает их выход на международный рынок;
  • холдинг обеспечивает кредитование и финансирование своих компаний на выгодных условиях.

Давайте рассмотрим, какие существуют типы холдингов.

Ошибки в употреблении

Холдинг легко спутать с другими формами существования крупного и сложного бизнеса. Например, с концерном или конгломератом.

В отличие от концерна, в холдинге есть материнская компания, которая контролирует дочерние или зависимые компании. Концерн же представляет собой группу юридически самостоятельных компаний, которые на договорной основе координируют хозяйственную деятельность и концентрируют ресурсы.

Понятие «холдинг» включает в себя понятие «конгломерат». Конгломераты — это холдинги, в которых материнская компания владеет долями в зависимых компаниях, но юридически последние независимы. Таким образом, материнская компания не является учредителем или соучредителем в конгломерате, но контролирует хозяйственную деятельность зависимых компаний.

Типы холдингов

  • По способу контроля материнской компании над дочерними
  • По функциям материнской компании
  • По производственной взаимосвязи компаний
  • По степени взаимного влияния компаний

Холдинги разделяют на четыре типа: по способу контроля материнской компании над дочерними фирмами, по функциям материнской компании, по производственной взаимосвязи компаний и по степени их взаимного влияния. Давайте рассмотрим подробнее каждый из типов.

По способу контроля материнской компании над дочерними

По этому критерию выделяют два типа холдинга.

  • Имущественный холдинг. В нем материнская компания владеет контрольным пакетом акций дочерних фирм.
  • Договорной холдинг. Материнская компания не владеет контрольным пакетом акций дочерних фирм, но осуществляет контроль по заключенному между ними договору.

По функциям материнской компании

В зависимости от функций и видов работ, которые выполняет материнская компания, выделяют следующие типы.

  • Чистый холдинг. Материнская компания не имеет никакого производства, поэтому занимается исключительно контролем и управлением дочерними компаниями за счет владения их контрольными пакетами акций.
  • Смешанный холдинг. Материнская компания совмещает производство продукции, предоставление услуг с управлением дочерними предприятиями.

По производственной взаимосвязи компаний

В зависимости от того, как компании взаимодействуют в процессе производства, выделяют два типа холдинга.

  • Интегрированный холдинг. Предприятия работают в единой производственной системе.
  • Конгломератный холдинг. Объединяет предприятия из разных ниш, где каждая дочерняя фирма занимается производством и дистрибуцией товаров независимо друг от друга.

По степени взаимного влияния компаний

В зависимости от того, как компании внутри холдинга влияют друг на друга, выделяют следующие типы.

  • Классический холдинг. Материнская компания управляет дочерними с помощью преобладающей доли в их уставном капитале. Дочерние компании, напротив, не владеют акциями материнской компании.
  • Перекрестный холдинг. Компании внутри холдинга владеют контрольными пакетами акций друг друга и сращивают финансовый и промышленный капитал. Такой подход облегчает предприятиям взаимный доступ к ресурсам, имеющимся у них, что положительно влияет на скорость создания новой продукции, освоение новых рынков и конкурентоспособность.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое холдинг, его характерные свойства и типы.

Правовое регулирование

Деятельность холдингов регулируется налоговым и антимонопольным законодательством.

Что касается антимонопольного законодательства, оно не затрагивает напрямую определение «холдинг», однако в нем часто используется термин «аффилированные лица». Это понятие используется во многих отраслях, содержится в документах, связанных с бухгалтерским учетом, ценными бумагами и акционерной деятельностью. Если обратиться к самому значению этого слова, оно означает физическое или юридическое лицо, которое может оказывать влияние на деятельность других физических или юридических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.

Агрохолдинг

Агрохолдинг — это группа юридических лиц, осуществляющая сельскохозяйственную деятельность и деятельность по реализации сельхозпродукции. Иными словами, агрохолдинг — это холдинговая компания, которая занимается производством продуктов питания (обеспечением населения продовольствием). В свою очередь, холдинг (от англ. holding «владение») — совокупность материнской (управляющей) компании и контролируемых ею дочерних предприятий, холдинг, специализирующийся в сельскохозяйственной отрасли.

Ресурсы

  1. В статье на Википедии вы узнаете, какие существуют виды холдингов.
  2. В статье Nexus вы узнаете, насколько глубокой бывает структура холдингов.
  3. В “Записках Маркетолога” вы узнаете, как холдинговые компании осуществляют маркетинг.

Обновлено: 18.01.2021

Кратко о том, как создаётся холдинг

Существует несколько путей создания холдинга. Во-первых, это может быть горизонтальная интеграция. В этом случае происходит объединение в одну структуру компаний, которые ведут предпринимательскую деятельность в одной отрасли (например, это может быть сельское хозяйство, строительство).

Во-вторых, интеграция может быть вертикальной. При таком объединении внутри структуры формируется целый производственный цикл: сырье, проходя через компании холдинга, в итоге становится готовой продукцией. Такой тип интеграции позволяет значительно сократить затраты и повысить стоимость компании на рынке.

Построение новых компаний с целью их дальнейшего интегрирования в структуру, является еще одним способом создания холдинга.

Кроме того, существуют действительно сложные структуры, образованные путем объединения нескольких холдингов.

История развития предпринимательской деятельности в нашей стране доказывает, что нередко холдинговая структура создавалась путем разбиения крупной компании на более мелкие составляющие с дальнейшим изменением ее структуры.

В большинстве случаев, создание холдинговой структуры происходит путем покупки контрольного пакета акций компаний, которые планируется в будущем включить в ее состав, на вторичном рынке.

См. также

  • Основное (материнское) общество
  • Дочернее общество
  • Холдинговая компания
  • Медиахолдинг
modif.png Эта страница в последний раз была отредактирована 30 июня 2021 в 20:17.

Как только страница обновилась в Википедии она обновляется в Вики 2.
Обычно почти сразу, изредка в течении часа.

Распространенные проблемы при управлении холдингом

Управление холдингом осуществляется на основании нормативных актов. Рассмотрим наиболее распространенные управленческие проблемы:

  1. Утрата управляемости, бюрократизация. Решением проблемы является уменьшение централизации.
  2. Появление значительных отличий между дочерними компаниями. Эта проблема приводит к тому, что одна из дочерних компаний показывает высокие результаты, однако холдинг в целом от этого не выигрывает. Также группа компаний утрачивает свое «лицо». Фирмы становятся разрозненными. Решение проблемы – разработка общей политики, установление общих целей.
  3. Дочерние компании не являются самостоятельными. Это результат жесткой централизации, неправильного делегирования. Для решения проблемы нужно снизить централизацию, а также нанять профессиональных менеджеров.

Для эффективного управления очень важно разработать общую финансовую и инвестиционную политику. Для каждой дочки следует установить общие правила. Во главе каждой организации нужно поставить опытного менеджмента.

Холдинги России: специфика деятельности

В нашей стране такая форма организации, как холдинги, довольно развита. Конечно же, существуют свои особенности ведения такой деятельности в России. Подобные организации нашей страны, и в частности, холдинги Москвы, оказывают большое влияние на состояние рынка. На территории Российской Федерации предусмотрено 2 вида холдингов:

  • финансовый (где более 50% капитала составляют ценные бумаги других компаний, основная его функция – управление и проведение финансовых операций);
  • смешанный (отличается тем, что предприятие имеет право вести собственную производственную деятельность, обычно действует в наукоемких сферах).

Теперь стоит обратить внимание на самые влиятельные российские холдинги. По данным на 2015 год, их список включает следующие компании:

  • “Лукойл”;
  • “Сургутнефтегаз”;
  • “Магнит”;
  • Vimpelcom;
  • X5 Retail Group.
Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...