Сравнение двух крупных компаний по добыче золота «Полюс» (PLZL) и «Полиметалл» (POLY). Акции какой компании наиболее выгодные для приобретения, основные показатели компаний
Polymetal: брать или не брать?
С января по август 2020 года акции Polymetal (зарегистрирована на Кипре, тикер: POLY) выросли больше чем на 113 %. Тогда же, 31 августа, бумаги компании установили новый исторический максимум — 2 084,5 рубля. После чего на рынке началась затяжная коррекция. В конце сентября 2021 года акции POLY подошли к сильному уровню поддержки в районе 1 200 рублей.
За последний месяц после продолжительного падения курс немного стабилизировался и за счет отскока достиг 1 350 рублей. Но можно ли считать это началом бычьего ралли?
Главный аналитик инвестиционной финансовой компании «Солид» Дмитрий Донецкий считает, что нет. Он уверен: происходящее в первую очередь связано с политическими событиями в США, а цены на золото могут опуститься ниже текущего уровня.
Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид»:
— Из-за монетарной политики США есть все предпосылки для падения золота. Считаем, что справедливые уровни по золоту — это 1500–1600 долларов, с учетом ежегодного роста себестоимости добычи в мире. Ниже цены мы вряд ли увидим. Поэтому пока ожидаем продолжения снижения стоимости акций Polymetal и считаем покупку этих бумаг преждевременной.
Источник: http://fintolk.pro/akcii-polymetal-kak-dolgo-budet-prodolzhatsja-padenie-i-chto-delat-investoru/
Положение в отрасли
Россия является одним из лидеров на рынке драгоценных металлов и входит в тройку крупнейших стран по объёму добычи золота, уступая только Китаю и Австралии.
Топ-5 крупнейших стран по добыче золота в 2020 г., тыс. т
Рис. 2. Источник: данные US Geological Survey
По данным Минфина, объём производства золота в России по итогам 2020 г. сократился на 1% по сравнению с 2019 г. — до 340,17 т, включая добычное золото (291,21 т), попутное (17,35 т) и вторичное (31,61 т).
Объёмы производства золота в России, т
Рис. 3. Источник: данные Минфина
Основная причина падения добычи после нескольких лет роста связана с пандемией коронавируса и введёнными в этой связи ограничительными мерами, а также снижением деловой активности и покупательной способности населения. Совокупный спрос на золото в 2020 г. рухнул на рекордные 14% год к году.
В структуре мирового потребления золота преобладают ювелирная и финансовая отрасль. По итогам 2020 г. на ювелирную отрасль пришлось около 37,6% спроса, на промышленность — 8%; 23,8% — на золотые слитки и монеты, 23,3% спроса обеспечили биржевые фонды и ещё 7,3% — центральные банки.
Структура мирового спроса на золото в 2020 г., %
Рис. 4. Источник: годовой отчёт ПАО «Полюс» за 2020 г.
Несмотря на падение спроса, средняя цена на золото в 2020 г., устанавливаемая LBMA, составила 1,8 млн долл. за унцию, что на 27% больше, чем среднее значение за 2019 г.
Курс золота по данным ЦБ РФ, руб./г
Рис. 5. Источник: сайт mfd.ru
Крупнейшими производителями золота в России являются золотодобывающие холдинги «Полюс» и «Полиметалл», на долю которых соответственно пришлось около 24% и 11% всей добычи золота в стране по итогам 2020 г.
Структура производства золота в России, %
Рис. 6. Источник: Союз золотопромышленников России, данные компаний, расчёты НРА
Источник: http://journal.open-broker.ru/investments/polyus-ili-polimetall-kakie-akcii-vybrat/
Производство
Производство золота за последние 5 лет выросло на 50%. А вот добыча серебра, наоборот, снизилась на 38%. Это связано с тем, что в последние годы компания не запускала новые проекты по добыче этого металла.
Помимо драгоценных металлов, компания также добывала медь и цинк. Это скорее были сопутствующие продукты, нежели попытка диверсифицировать бизнес. Их доля в выручке была менее 1%.
|
Производство |
Единицы измерения |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
LTM |
|
Золото |
тыс. унций |
805 |
945 |
861 |
890 |
1075 |
1216 |
1318 |
1402 |
1357 |
|
Серебро |
тыс. унций |
27200 |
28600 |
32100 |
29200 |
26800 |
25400 |
21700 |
18800 |
18300 |
|
Медь |
тыс. т |
4,841 |
1,631 |
0,827 |
1,5 |
2,7 |
3,8 |
2,6 |
||
|
Цинк |
тыс. т |
2,9 |
4,8 |
5,3 |
Источник: http://conomy.ru/analysis/articles/584
Хотите знать об инвестициях все?
Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.
Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!
Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.
Источник: http://investfuture.ru/articles/id/investitsii-v-zoloto-aktsii-poljus-polimetall-petropavlovsk-i-seligdar-sravnenie-zolotodobytchikov
Акционеры Полиметалла
Полиметалл – один из крупнейших в мире добытчиков золота и серебра. Также компания добывает немного меди и цинка, но их доля совсем невелика. Сейчас Полиметалл ведет активную разведывательную работу в Карелии, планируя начинать добычу платины.
Компания основана в 1998 году, штаб-квартира расположена в Санкт-Петербурге. Основателем является Александр Несис, а гендиректором – его младший брат Виталий Несис.
Материнской компанией российского Полиметалла является Polymetal International plc., зарегистрированная на о. Джерси – классическом оффшоре. Именно ее акции торгуются на Московской и Лондонской биржах под единым тикером POLY.
Самым крупным акционером компании является Александр Несис, который через ICT Holding Ltd and Powerboom Investments Limited владеет 28,87% акций. Еще 12,92% принадлежит PPF Group, 10,12% – структурам Александра Мамута и 6,64% – Альфа-Банку (раньше эта доля принадлежала банку Открытие).
Источник: http://alfainvestor.ru/dividendy-polimetalla-v-2020-godu-nuzhno-bolshe-zolota-milord/
Рассчитать дивиденды по акциям Полиметалл онлайн
Рассчет производится без вычета налога 13% для российских акций. Для американских компаний налог составляет 10%, 3% из которых вы должны оплатить подав декларацию 3 НДФЛ. Если вы не подписывали форму W8-BEN, налог составляет 30%.
Калькулятор дивидендов по акции Полиметалл
Вложения 0 ₽
0 ₽
Источник: http://LiveTrader.ru/poly
Дивиденды
«Полюс» начал выплачивать дивиденды с 2017 г. после паузы в несколько лет. Действующая дивидендная политика компании предполагает направлять на дивиденды 30% EBITDA раз в полгода, если коэффициент «чистый долг / EBITDA» не превышает 2,5.
Совет директоров «Полиметалла» представил новый подход к выплате дивидендов в августе 2020 г. Теперь компания планирует выплачивать их два раза в год. При этом размер выплат будет составлять 50% от скорректированной чистой прибыли за отчётное полугодие (при условии, что «чистый долг / EBITDA» ниже 2,5). Также совет директоров может увеличить итоговый дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% свободного денежного потока (при условии, что он будет больше 50% скорректированной чистой прибыли).
В последние несколько лет оба бизнеса увеличивают размер ежегодных выплат акционерам на фоне сильных финансовых результатов.
Динамика дивидендных выплат, млн долл.
Рис. 18. Источник: история дивидендных выплат компаний
Источник: http://journal.open-broker.ru/investments/polyus-ili-polimetall-kakie-akcii-vybrat/