Курение в России: статистика и сравнение с другими странами

Почему начинают и во сколько это обходится

Рейтинг крупнейших компаний табачной промышленности

Табачная промышленность

British American Tobacco
Страна:Великобритания
Город:London
Телефон:+44 (0) 20 7845 1000
Сайт:www.bat.com
Основание1902
Персонал85 335
Продажи19.9 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:58 293
British American Tobacco Plc – международная табачная компания, действующая через свои дочерние компании, заинтересованная в производстве и распространении табачных изделий. Основным видом деятельност…

Подробнее

Табачная промышленность

ITC
Страна:Индия
Город:Kolkata
Телефон:+91-33-22889371
Сайт:www.itcportal.com
Основание1910
Персонал25 564
Продажи5.97 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:80 114
ITC Ltd. работает как многопрофильная конгломератная компания в Индии. Компания занимается различными бизнес-операциями в области сигарет, отелей, картона, бумаги и упаковки, агробизнеса, информационн…

Подробнее

Табачная промышленность

Philip Morris International
Страна:США
Город:New York, New York
Сайт:www.pmi.com
Основание1847
Персонал79 500
Продажи26.71 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:97 200
Philip Morris International, Inc. является холдинговой компанией, которая занимается производством и продажей сигарет и табачных изделий. Он действует в следующих географических сегментах: Европейский…

Подробнее

Табачная промышленность

Филип Моррис Сэйлз энд Маркетинг ООО
Страна:Россия
Город:Москва
Адрес:127051, Россия, Москва,Цветной бульвар, 2
Телефон:(495) 705-92-20
Сайт:www.pmi.com
Основание1999
Персонал1659
Продажи359 525 млн. руб.(2020)
Alexa Rank:97 200
Является одной из аффилированных компаний «Филип Моррис Интернэшнл» в России и обеспечивает сбыт сигарет торговых марок Parliament, Marlboro, Chesterfield, L&M, Eve, Bond Street, Next,…

Подробнее

Табачная промышленность

Дж.Т.И. Россия ООО
Страна:Россия
Город:Москва
Адрес:123112, город Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, этажи 28-32
Телефон:7 (499) 677 0000
Сайт:www.jti.com
Основание2015
Персонал4000
Продажи274 164 млн. руб.(2020)
Alexa Rank:111 535
Российское подразделение, ООО “Дж.Т.И. по маркетингу и продажам”, имеет 70 филиалов в 67 регионах. Кроме того, JTI принадлежит ряд производственных мощностей: крупнейшая в России табачная фабрика “Пет…

Подробнее

Табачная промышленность

Japan Tobacco
Страна:Япония
Город:Tokyo
Телефон:0120-198-504
Сайт:www.jti.co.jp
Основание1985
Персонал44 667
Продажи19.73 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:155 567
Japan Tobacco, Inc. занимается производством и продажей табачных, фармацевтических, напитков и обработанных пищевых продуктов. Он работает в следующих сегментах: внутренний табачный бизнес, международ…

Подробнее

Табачная промышленность

Altria Group
Страна:США
Город:Richmond, Virginia
Сайт:www.altria.com
Основание1985
Персонал8 300
Продажи19.34 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:243 263
Altria Group, Inc. – холдинговая компания, занимающаяся производством и реализацией табачных изделий. Он работает в следующих сегментах: курительная продукция, бездымная продукция и вино. Сегмент Smok…

Подробнее

Табачная промышленность

KT&G
Страна:Корея
Город:Daejeon
Телефон:080 931 0399
Сайт:www.ktng.com
Основание1989
Персонал65 000
Продажи3.88 млрд. USD за 2018 год
Alexa Rank:379 284
KT&G Corp. занимается производством и продажей табачных изделий. Он работает через следующие бизнес-подразделения: Табак, Функциональная пища для здоровья, Продукты питания, Табачный лист, Фармаце…

Подробнее

Табачная промышленность

Godfrey Phillips India
Страна:Индия
Город:New Delhi
Адрес:49, Community Centre, Friends Colony New Delhi, 110065 India
Телефон:+91-11-26832155 Факс11-26840775
Сайт:www.godfreyphillips.com
Основание1844
Персонал1016
Alexa Rank:587 288
Godfrey Phillips India Ltd. (GPI) – производитель табака со штаб-квартирой в Индии. Фирма была основана в Лондоне в 1844 году. GPI была одной из первых британских компаний, начавших массовое производс…

Подробнее

Табачная промышленность

Swedish Match
Страна:Швеция
Город:Стокгольм
Адрес:Swedish Match AB SE-118 85 Stockholm
Телефон: +46 10 13 93 000
Сайт:www.swedishmatch.com
Основание1915
Персонал11 866
Продажи1 583,40
Alexa Rank:593 430
Swedish Match — шведская компания, крупнейший производитель некурительных табачных изделий: снюса, жевательного табака, а также сигар, спичек и зажигалок. Наиболее известный бренд — зажига…

Подробнее

Поделитесь страницей “Табачная промышленность мира – крупнейшие компании по производству табака” в Социальных сетях

1. British American Tobacco

British American Tobacco
British American Tobacco является американо-британской компанией, которая была основана более века назад. На сегодняшний день это самая крупная табачная компания из существующих в данном сегменте рынка. По данным 2011 года годовой оборот компании составлял более пятнадцати миллиардов фунтов стерлингов. Чистая же прибыль, полученная компанией, превышает три миллиарда фунтов. На сегодняшний день компания занимает примерно семнадцать процентов доли рынка табачной продукции. Помимо заводов, находящихся непосредственно на территории Великобритании, компания имеет производства в сорока четырех странах мира. Общее количество заводов, находящихся за пределами страны – пятьдесят два.

На территории Российской Федерации продукция компании появилась впервые в 1991 году. Первое предприятие, которое компания открыла на территорию России, появилось в 1994 году. На сегодняшний день компания British American Tobacco имеет три предприятия, находящиеся в Саратове, Санкт-Петербурге и Москве. Сигареты марок, выпускаемых этой компанией можно найти в более чем шести ста семидесяти городах России.

World No Tobacco Day: только цифры

Всемирная организация здравоохранения учредила Всемирный день без табака в 1988 году. В этом году он будет отмечаться по всему миру уже в 31-й раз.

По данным ВОЗ, в прошлом году на 7.5 млрд населения Земли приходился примерно 1 млрд курильщиков. По данным IMARC Group, общая стоимость мирового табачного рынка в 2018 году составляла $888 млрд. К 2024 году эта цифра, согласно прогнозам, должна вырасти до $1.124 трлн.

Как посчитала ВОЗ, самым крупным производителем и потребителем табака в мире является Китай. В этой стране в 2018 году проживало более 300 млн курильщиков — почти треть от общемирового числа курящих. В России курят около 60% мужчин и 23% женщин. Оборот табачной продукции в стране оценивался в прошлом году в сумму более $22 млрд.

Altria

Компания сфокусирована в одном рынке — США и имеет самую высокую рентабельность среди конкурентов. Основная причина — низкая налоговая нагрузка и платежеспособное население. Рентабельность операционной прибыли составляет 52,6%, последние годы она даже росла из-за сокращения коммерческих и административных расходов. Подозреваю, что с началом распространения IQOS, операционная рентабельность «просядет». Примером для этого служит Philip Morris International, операционная маржа которого в активной фазе распространения продукта падала на 35% со стабильных 40%, не думаю, что здесь будет исключение.

Altria финансовые показателиКроме жевательного табака и сигарет Altria производит вино, но его вклад результаты незначительный. В 2020 году выручка в этом сегменте составила 600 млн долларов (2,85% от общей). При этом сам сегмент убыточен, и принес 360 млн операционного убытка.

Жевательный табак же напротив вносит значимый вклад в результат, при 11,5% доле в выручки, его операционная прибыль составляет 15,8%. Основная причина — отсутствие акцизов в данном направлении, что дает рентабельность в 71,5%. Попробуйте поискать в скринерах подобные характеристики роста размера и рентабельности — производственные компании вы там не найдете. А это всего лишь снюс, который многим кажется неэстетичным методом доставки никотина.

Выручка и прибыль сегментов

Кроме прямых продаж сигарет и жевательного табака, Altria является крупным акционером ряда компании.

Cronos

Altria принадлежит пакет в 45% акций Cronos. Cronos — канадский производитель каннабиса.

В 2019 году компания отдала за эту долю 1,9 млрд долларов. Сегодня эта доля оценивается в 1,17 млрд долларов. Хайп каннабиноидных компаний утих, а убытки Cronos только выросли. -38% от цен начальной инвестиции, если вы считаете такой убыток значительным — впереди вас ждет сюрприз.

Anheuser-Busch InBev

Anheuser-Busch InBev — крупнейший в мире производитель пива. Altria получила 10% компании в 2016 году, в результате обмена доли в SABMiller, которая была поглощена ABI. Altria не продает эти акции, которые с момента консолидации подешевели в 2 раза. Результаты ABI неутешительные: финансовые показатели компании последние годы снижаются вместе с дивидендными выплатами. Если вы считаете такой убыток критичным – впереди вас снова ждет «сюрприз».

Juul

Главная неудача Altria последних лет. Juul — производитель электронных сигарет с различными вкусовыми добавками. Altria приобрела 35% акций компании в конце 2018 года за 12,8 млрд долларов. Компания демонстрировала рост выручки и выглядела достаточно перспективным вложением. Пока ими не заинтересовалось государство.

Дело в том, что из-за наличия необычных вкусовых добавок, продукция Juul пользовалась популярностью у подростков. По разным данным статистика показывает рост числа курящих подростков в 2 раза за период с 2016 по 2018 годы. Немаловажный вклад оказала Juul, которая выпускала рекламу, ориентированную на подростков. Доказательством этому является покупка рекламных баннеров на сайтах Cartoonnetwork и Nickelodeon, а также попытка привлекать звезд для рекламы, вроде Майли Сайрус. Кроме этого электронные сигареты компании оказались достаточно вредными, объем никотина в них превышал объемы обычных сигарет.

Это привело к масштабному сокращению штата компании, запрету на продажи большого объема продукции. Данный скандал достаточно сильно повлиял на отрасль электронных сигарет, у которой появилась масса ограничений. Например, нельзя продавать электронные сигареты со вкусом отличным от ментола и табака, нельзя привлекать для рекламы людей младше 38 лет, нельзя рекламировать продукцию вблизи школьных заведений. В результате Altria списала инвестицию в 12,8 млрд до 1,7 млрд долларов. -86,7% за 2 года.

Систематические убытки от инвестиций вызывают вопросы к подходу при отборе. Как мне кажется, эти убытки вытекают из наличия одного, хоть и комфортного рынка. Инвестиции — это попытка компании иметь отношение к альтернативным направлениям, развивать самостоятельно которые не удается.

В результате переоценок показатель чистого долга вышел из отрицательного значения (превышение инвестиций и денежных средств над кредитами компании). Это влияет на итоговый финансовый результат, так как финансовые расходы компании сегодня отнимают 1,2 млрд долларов. В 2017 году ставки были выше, а процентные расходы составляли 700 млн.

Долговая нагрузка

Денежные потоки и дивиденды

За счет снижения SG&A денежные потоки без учета инвестиций растут, что позволяет компании ежегодно повышать дивиденды. Однако, с началом проблем со снижением дивидендов, в том числе от ABI, компания перестала выкупать собственные акции. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 6,9%, достаточно высокий показатель по рыночным меркам, ведь как видно из графика, запас для повышения у компании все еще имеется. Хотя я предположу, что он уйдет с началом продаж IQOS, и повышать выплаты в 2021 году Altria будет проблематично. Из стоящих для рассмотрения вариантов компании, неплохим выглядит «зарезать лося», продав все инвестиции и сократить за счет этого долг. Так у компании получится сократить долговую нагрузку и повысить за счет снижения денежные потоки, как показано выше, эти вложения, кроме ежегодно снижающихся дивидендов ничего ABI не приносят.

Денежные потоки компании

Дивиденд на акциюРыночная капитализация компании составляет 92,5 млрд долларов.

EV/OCF

11,81

EV/EBITDA

8,46

P/E

13,49

P/FCF

11,53

Korea Tomorrow & Global

Выручка (здесь и далее — по данным Statista) : 4,3 миллиарда долларов

Популярные бренды: ESSE, Blooming

Южнокорейская компания с 110-летней историей. Начинала с агентства по производству женьшеня, которое курировал императорский дом. Сейчас у KT&G есть фармацевтические и биотехнологические подразделения и сеть предприятий в Корее, Индонезии, Турции, Иране и России. Кроме того, компания известна на рынке недвижимости и по-прежнему производит женьшень.

Курение

Основная статья:Курение

Крупнейшие табачные корпорации — кто они?

Philip Morris International

Philip Morris International, PMI (A2/A/A ) — крупнейшая табачная компания в мире со штаб-квартирой в Швейцарии. В числе самых известных брендов Philip Morris — Marlboro, Parliament, Chesterfield, L&M и новинка последних лет — электронная система нагрева табака IQOS. В последние годы компания активно инвестирует именно в IQOS и другие продукты с меньшим количеством никотина: своей целью компания, по заявлению менеджмента PMI, ставит построить smoke-free общество. По прогнозам корпорации, к 2025 году 40 млн курильщиков переключатся на электронные устройства IQOS; по итогам 1-го квартала 2019 года количество пользователей уже достигло 10 млн.

Пока электронная система нагрева табака дает PMI только 14% от выручки, но перспективы для роста есть: самый высокий спрос наблюдается в Европе, он растет в России и Японии, хотя в других странах Восточной Азии и в Австралии наблюдается снижение продаж. По словам компании, в ряде стран открытая к новинкам молодежь уже перешла на IQOS, впереди более сложный этап — привлечь к продукту консервативных взрослых.

Несмотря на относительно стабильные финансовые показатели, PMI постоянно сталкивается с критикой и рисками: IQOS недавно обвинялся в агрессивном маркетинге среди молодежи, а попытки создать антитабачный фонд в сотрудничестве со Всемирной организацией здравоохранения провалились, так как ВОЗ посчитала деятельность PMI противоречащей антитабачным целям.

По данным Cbonds, у PMI 43 выпуска облигаций в обращении: 28 выпусков на $20.7 млрд, 11 выпусков на 7.6 млрд евро и 4 выпуска на 1.15 млрд швейцарских франков. Бонды выпускаются на стандартные цели: пополнение оборотного капитала, рефинансирование долга, общие корпоративные цели и традиционный для американского рынка выкуп акций.

Altria Group

Altria Group (A3/BBB/BBB) — крупнейшая табачная компания в США. До 2008 года в состав Altria Group входила и корпорация Philip Morris, которая стала самостоятельной, чтобы не находиться в зависимости от жесткого американского корпоративного законодательства. Фактически сегодня Altria Group управляет компанией Philip Morris USA и брендами классических сигарет Philip Morris International. В отличие от PMI, Altria Group сталкивается с рисками исключительно американского рынка: на динамику акций и облигаций компании в первую очередь оказывает влияние регулирование. В последние годы это планы американского правительства запретить сигареты с ментолом и электронные сигареты с ароматизаторами, а также сократить уровень никотина в сигаретах.

У Altria Group нет своего флагманского продукта с меньшим содержанием никотина, как у конкурентов, поэтому, чтобы держаться на плаву на фоне сокращения рынка классических сигарет, компания начала приобретать доли в компаниях-конкурентах. В декабре 2018 года Altria Group купила контрольный пакет (45%) акций канадской компании Cronos Group, занимающейся производством каннабиса (легализован в Канаде с октября 2018 года), за $1.8 млрд. Таким образом Altria Group расширяет международное присутствие, диверсифицирует товарную линейку (за рубежом) и получает ряд технологий вейпинга, известных Cronos Group.

А в декабре 2018 года было объявлено, что Altria Group приобретает 35% акций Juul — крупнейшего в США производителя электронных сигарет без табака, занимающего 70% американского рынка. Сделка на $12.8 млрд долларов получилась громкой, так как Juul изначально позиционировал себя как противника больших табачных компаний. По этой причине сотрудникам Juul, выступающим против сделки, будут выплачены денежные компенсации.

Для финансирования сделки Altria Group получила кредит от J.P.Morgan. Чтобы внести предоплату за кредит, компания разместила четыре транша облигаций на 4.25 млрд евро на европейском рынке. Бумаги будут погашены в 2023, 2025, 2027, 2031 годах, ставки купона составляют 1%, 1.7%, 2.2%, 3.125% годовых соответственно. Гарантом по выпускам выступила Philip Morris International — наверное, по этой причине бумаги торгуются уверенно выше 100, цена по бумаге с погашением в 2031 году на европейских биржах в мае 2019 года достигала 105, тогда как ряд долларовых бумаг на американском рынке торговался в мае 2019 года на уровне 83.

В отличие от европейских инвесторов, американцы скептически относятся к действиям компании: цена покупки Juul видится завышенной, и если 10 лет назад Altria Group не имела долга, то сегодня значение финансового левериджа достигло 3. По этой причине в декабре после объявления о сделках S&P и Fitch понизили рейтинг компании на две ступени. Дальнейшая динамика будет зависеть от изменений в антитабачном регулировании США и эффекта, который принесут компании последние покупки. В апреле 2019 года в США был разрешен IQOS, который по лицензии будет распространять Altria Group: если продукт сможет составить конкуренцию Juul, то это также улучшит финансовые показатели компании.

По данным Cbonds, у Altria Group 25 выпусков облигаций в обращении: 21 выпуск на $25.6 млрд и 4 выпуска на 4.25 млрд евро.

Кто из топ-5 мировых табачных компаний больше всего занимает на рынке облигацийИсточник: Cbonds

British American Tobacco

British American Tobacco, BAT (Baa2/BBB+/BBB) — вторая по величине табачная корпорация в мире (штаб-квартира находится в Великобритании) со 117-летней историей. Самые известные бренды — Dunhill, Kent, Pall Mall, Rothmans, Lucky Strike и другие. В 2017 году British American Tobacco поглотила вторую по величине американскую табачную компанию Reynolds American (ей принадлежали бренды Camel, Kent, Pall Mall), значительно расширив свое влияние в США.

Для финансирования поглощения Reynolds American (цена которого составила $49.4 млрд) в августе 2017 года BAT разместила 8 долларовых выпусков облигаций общим объемом $17.25 млрд. По данным Dealogic, BAT стала восьмой компанией в списке эмитентов, которые провели самые крупные первичные размещения в истории американского рынка.

Кроме долларовых выпусков BAT также продала три выпуска на 3.1 млрд евро и один выпуск на 450 млн фунтов стерлингов. Позже долларовые выпуски почти в полном объеме были обменяны на 8 новых выпусков, размещенных в октябре 2018-го.

В отличие от конкурентов, BAT не ставит на то, что электронные сигареты смогут изменить мир, хотя, как и другие, активно инвестирует в этот сегмент: производит аналог IQOS под названием Glo, а также имеет в линейке продуктов большое количество вейпов и электронных сигарет с ароматизаторами. В октябре 2018 года компания сократила годовой план по продажам электронных устройств и вейпов с 1 млрд фунтов стерлингов до 900 млн. Кроме того, электронные сигареты Vuse, продаваемые Reynolds American в США, были отозваны из-за брака.

Покупка Reynolds American позволила BAT улучшить финансовые результаты, но компания так же, как и другие игроки рынка подвержена рискам изменения регулирования табачной отрасли: запрет на сигареты с ментолом может сильно повлиять на бизнес корпорации, так как на них приходится до 25% от выручки. Пострадать от планируемых ограничений американского регулирования должен и Reynolds American. Помимо этого, на бизнес BAT негативное влияние в теории может оказать и Brexit.

По данным Cbonds, у BAT и подконтрольных компаний 71 выпуск облигаций в обращении: 46 выпусков на $33.3 млрд, 13 выпусков на 9.75 млрд евро, 10 выпусков на 4.6 млрд фунтов стерлингов и 2 выпуска на 650 млн швейцарских франков.

Сколько можно заработать на долларовых облигациях табачных компанийИсточник: Cbonds

Финансовые показатели

Пять лидеров табачного рынка каждый год выпускают столько продукции, что на каждого жителя планеты приходится по 300 сигарет. Если проанализировать финансовые отчеты, то можно выяснить, сколько прибыли получила каждая компания:

  • Philip Morris демонстрировал устойчивый рост прибыли в 2018 году. Доход за 12 месяцев составил около 7,5 миллиардов долларов. В первый квартал 2019 года динамика снизилась на 12%, что руководители связывают с переходом покупателей на электронные сигареты.
  • Отчеты о доходах British American Tobacco также показывают устойчивое развитие. Прибыль организации за 2018 год составила 6,4 миллиарда долларов.
  • Динамика квартального отчета Japan Tobacco за последние несколько лет положительная. Чистая прибыль за 2018 год составила 1,2 миллиарда.

Какие еще изменения предусмотрели для табачных компаний

Одновременно с увеличением акциза, по словам Силуанова, будет улучшено администрирование табачного рынка. «Речь идет о маркировке, здесь нужны меры ответственности за реализацию соответствующих маркированных и немаркированных табачных изделий», — уточнил министр финансов. Будет принят комплекс мер по повышению ответственности за этот рынок, «аналогичный мерам ответственности, которые существуют на рынке алкогольной продукции».

Заместитель гендиректора Центра развития перспективных технологий (ЦРПТ; оператор системы маркировки) Реваз Юсупов поддерживает предложения об ужесточении ответственности за производство и оборот немаркированных товаров, а также за непредоставление или предоставление некорректных сведений в систему маркировки. Это позволит улучшить условия работы для легальных компаний и даст возможность более эффективно справляться с теми, кто находится в серой или черной зоне, считает он.

«Меры ответственности должны быть чувствительными, чтобы сделать невыгодным незаконное ведение бизнеса», — говорит Юсупов. Они уже обсуждаются в рамках согласования проекта нового Кодекса об административных нарушениях, также оценка данных системы маркировки проводится для администрирования акцизов Федеральной налоговой службой и Федеральной таможенной службой.

По данным ЦРПТ, введение маркировки уже дало первые результаты: на рынке появилось сразу десять «новых» табачных производителей — это около 30% от их общего числа, а поступления в бюджет акцизных сборов за семь месяцев 2020 года увеличились на 54 млрд руб. к прошлому году.

Imperial Brands

Выручка: 20,5 миллиарда долларов

Популярные бренды: Davidoff, West, Jadé, P&S, «Максим», myblu, Pulze

Когда-то это была не одна корпорация, а 13 британских табачных компаний. Они объединились в 1901 году, опасаясь конкуренции. Изначально компания называлась Imperial Tobacco Company. В 2016 году корпорация была переименована в Imperial Brands, чтобы привлечь больше внимания к брендам в ее ассортименте. Будущее компания видит в «продуктах нового поколения», поэтому активно занимается производством систем нагревания табака. По прогнозам экспертов Imperial Brands, к 2025 году на их долю будет приходиться 20% от всего табачного рынка.

Себестоимость пачки сигарет

Курение – удовольствие не из дешевых. Но сколько стоит табак на самом деле? Если взять в расчет оборудование и сырье, то цена 20 сигарет не превысит 3-х рублей.

Большая часть производства автоматизирована, поэтому нет необходимости платить зарплату рабочим на заводе. А для изготовления сигарет используют дешевый табак и бумагу.

В них нет ни хитроумных технологических деталей, ни дорогого сырья. Однако в 2019 году средняя стоимость пачки составляет 170 рублей. Причина – акцизы и наценки продавцов, которые составляют сотни процентов.

Сколько они тратят на рекламу?

Казалось бы, зачем тратить деньги на рекламу, если поток покупателей не ослабевает? Да и рекламировать сигареты запрещено. Но компании хитро обходят все запреты.

Они прибегают к скрытому брендированию, рекламе в социальных сетях, средствах массовой информации, сериалах и фильмах. В последнее время особый упор делается на электронные сигареты, которые не попадают под ФЗ.

80% табачных изделий потребляется в странах третьего эшелона с неразвитой экономикой. Однако компании не скупятся тратить огромные деньги на рекламу и в странах-лидерах.

Только в 2017 году в США на маркетинг сигарет было потрачено в общей сложности 9,36 миллиардов долларов. А ведь есть еще такие страны, как Китай, Япония и Индия, которые считаются самыми курящими в мире.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...