ОФЗ (облигации федерального займа) – что это, виды, плюсы и минусы, как купить офз на бирже

Что такое амортизация долга у облигаций и как это работает. Почему такие бумаги выпускают, и кто? О том, что такое офз-ад и в каких случаях выгодно покупать. Немного о доходности амортизируемых бондов и как их найти и посчитать прибыль.

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

Что такое облигация

Облигация — это долговая бумага. В привычных финансовых сценариях облигация похожа на кредит: только кредитуют не вас, а вы, из своих денег. Поэтому, когда вы покупаете облигацию, то кредитуете вторую сторону. Ее еще называют эмитентом.

Компании и государства выпускают облигации, чтобы за счет привлеченных денег финансировать проекты или закрывать долги перед предыдущими кредиторами.

Есть облигации корпоративные и государственные. В первом случае в долг берут компании, во втором — государство. Государственные облигации иначе называются облигациями федерального займа, или ОФЗ. Их выпускает Министерство финансов РФ.

Облигации делятся на несколько видов, в зависимости от типа начисления процента и индексацию на уровень инфляции. Также выделяются долгосрочные и краткосрочные облигации.

Небольшой ликбез

Обычно, облигации рассматривают как альтернатива банковским депозитам.

В принципе, учитывая схожесть этих двух финансовых инструментов, резон в этом есть.

Поэтому будет плясать от этого.

Как работает облигации?

Будем рассматривать все вперемешку. Плюсы и минусы облигаций вместе. Дабы не нарушать последовательность изложения мысли.

Какие облигации выбрать?

На фондовом рынке одновременно находится большое количество самых разных видов ОФЗ. В результате выбор ценной бумаги для последующей покупки облигаций федерального займа становится непростой задачей.

Для успешного решения используется несколько критериев, самые значимые из которых заслуживают отдельного рассмотрения.

Срок

Определяет время возвращения долга. Выбор зависит от персональных предпочтений инвестора и стратегии, выбранной для вложений – кратко-, средне- и долгосрочной. Важно помнить, что для возврата денег совсем необязательно ждать даты погашения. Ценные бумаги активно торгуются на фондовом рынке и справедливо считаются одним из самых ликвидных активов.

Правильно считаем доходность

Доходность акций государственного займа формируется из двух источников. Первый – это так называемый купонный доход, который представляет собой регулярную выплату владельцу ОФЗ.

Второй – разница между базовой и рыночной ценой бумаги. Этот вид дохода доступен в случае продажи облигации до наступления срока погашения.

Самый простой способ рассчитать доходность ОФЗ предусматривает использования различных онлайн-калькуляторов. Найти подобные онлайн-сервисы не составляет труда – они размещаются в свободном доступе на сайтах брокеров и многочисленных тематических интернет-ресурсах. Все, что требуется от пользователя, выбрать вид ОФЗ и указать сумму инвестиций. Расчеты выполняются автоматически, после чего на экран выводит сумма с учетом полученного инвестором дохода.

На что еще обратить внимание?

Решение купить акции государственного займа обычно базируется на достоинствах этого варианта инвестирования. Поэтому именно с изучения преимуществ ОФЗ следует начать знакомство с ценной бумагой. Главными из них выступают такие:

  • гарантия возврата средств от государства, что превращает облигации в один из самых защищенных активов;
  • получение промежуточного дохода в виде купонов, заметно превышающего ставки по банковским вкладам;
  • доступность ценной бумаги – порог входа на рынок ОФЗ начинается с 10 тыс. руб.;
  • разнообразие ОФЗ, представленных на сегодняшнем российском рынке, что позволяет подобрать подходящий вариант инвестиций.

Виды ОФЗ

У облигаций разные даты погашения и разная доходность. Кроме того, они отличаются типом купонов.

С постоянным купоном (ОФЗ-ПД). Это самый популярный вид облигаций. Размер всех купонов заранее известен и не меняется до погашения. Пример — ОФЗ 26205.

С фиксированным купоном (ОФЗ-ФД). Размер всех купонов тоже заранее известен, но может меняться. Например, в первый год обращения купон может быть 7%, в следующем году — 8%. Пример — ОФЗ 46011.

С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон со временем меняется и зависит от ставки RUONIA — посчитать доходность к погашению заранее не получится. Пример — ОФЗ 29012.

Не у всех облигаций номинал постоянный. У ОФЗ-АД он амортизируется — погашается частями, а у ОФЗ-ИН номинал индексируется в соответствии с инфляцией.

А что с доходностью?

Купонная ставка по облигациям установлена на уровнях: 6,5% годовых – по первому купону, 7% годовых – по второму, 7,05% годовых – по третьему, 7,1% годовых – по четвертому, 7,25% годовых – по пятому, 7,35% годовых – по шестому.

Ставка будет зависеть от количества купонов, которыми вы владеете

Посчитаем доходность?

Воспользуемся калькулятором для расчета доходности по ОФЗ-н, который есть на сайте Минфина РФ.

Например, вы купили 30 штук ОФЗ-н 4 выпуска 6 сентября 2019 г. Доходность к погашению (при владении в течение 3-х лет до даты погашения) составит 7,15% годовых.

Дата покупки 06.09.2019
Количество приобретаемых Облигаций, шт. 30
Номинальная стоимость одной Облигации, руб. 1 000,00
Цена размещения одной Облигации, % от номинала 100%
Накопленный купонный доход, руб. 0,71
Стоимость Облигаций, руб. 30 021,30
в т.ч.:
чистая стоимость Облигаций, руб.
30 000,00
в т.ч.:
сумма купонного дохода, накопленного по Облигациям, руб.
21,30
Доходность к погашению Облигаций, % годовых 7,15%

Сравним полученную доходность по ОФЗ-н с доходностью депозитов в крупных банках

Срок депозита Банк ВТБ Сбербанк Вклад «Сохраняй» Промсвязьбанк Вклад «Мой доход» Альфа-банк Вклад «Победа +» МКБ Вклад «Мега Онлайн»
До года Вклад «Время роста». От 30 тыс. руб., без пополнения и снятия. На год — 6,6%-6,7%. Для владельцев Мультикарты с подключенной опцией «Сбережения» доходность — 7,1%-8,2% годовых. От 1 000 руб. Без пополнения и снятия. На 1 год – 4,85%. От 10 000 руб. Пополнение в течение первых 30 дней. На 1 год – 6,65% годовых. От 10 000 руб. Без снятия и пополнения. На 1 год – 6,17% годовых. От 1 000 руб. Пополнение в течение первых 95 или 185 дней. На 1 год – 7% годовых.
24-36 мес. Вклад «Выгодный». От 30 000 руб., без пополнения и снятия, 5,69% годовых. На 3 года – 5,09% годовых. На 2 года– 6,75% годовых. На 2-3 года – 6,1%. От 1 года до 3-х лет – 7,2%.

Доходность ОФЗ-н повыше, чем доходность депозитов в крупных банках.

Если же сравнивать с доходностью ОФЗ, то обычные ОФЗ будут доходнее народных, и порог входа ниже – от 1 000 руб. При покупке ОФЗ с индивидуального инвестиционного счета (ИИС), можно получить налоговый вычет в размере 13% от внесенной суммы, но не более 52 000 руб. А это дополнительная доходность ваших инвестиций.

Доходность ОФЗ

Доходность облигаций федерального займа зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Банком России. Чем выше ставка, тем выше доходность. Узнать ставку можно на сайте Банка России. От неё зависят все остальные ставки в стране, в том числе ставка рефинансирования, под которую Банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Плюсы и минусы ОФЗ

ОФЗ часто рекомендуют к покупке, потому что это достаточно простой для инвестиций инструмент. Смотрите сами.

Легко купить. В отличие от еврооблигаций в валюте и корпоративных бумаг, номинальная стоимость одной ОФЗ — 1000 рублей. Это означает, что купить ее могут почти все. У вас есть несколько тысяч рублей? Вы сможете купить ОФЗ.

Легко продать. Чтобы продать облигацию, нужен запрос от покупателя. Возможность легко продать по наиболее выгодной цене называется ликвидностью. Государственные облигации находятся на верхних строчках по этому показателю.

Широкий ассортимент. Сейчас на бирже торгуется 41 выпуск ОФЗ. Это означает, что можно выбрать из широкого ассортимента: по доходности, стоимости, сроку погашения. Забегая вперед, «длинные» (с датой погашения через 8–10 лет) лучше не покупать, так как они чувствительнее к изменению ситуации в экономике и изменению ставки Центробанка. За такое время измениться в стране может многое.

Высокая надежность. Надежность в контексте облигаций — это возможность получать доход и номинал в конце срока. Чтобы государство перестало выплачивать по ОФЗ, нужен дефолт. В случае с физлицами такого не было даже в 1998 г.: государство реструктурировало выплаты юридическим лицам и иностранным инвесторам, но обычным гражданам выплачивало, как изначально договаривались.

Есть и несколько минусов ОФЗ. Они появляются, когда начинаешь сравнивать облигации с другими бумагами на бирже.

Невысокая доходность. Доходность по ОФЗ и правда не самая высокая, если сравнивать с корпоративными облигациями, акциями и ПИФами. Но здесь нужно понимать, какой тип бумаги вы покупаете. Приобретение ОФЗ — это осознанный выбор в пользу сохранности средств и невысокой доходности. Другие инструменты дают возможность получить больше, но и риски невыплат там выше.

Санкционный фон. Популярная в 2018 году проблема, запретят ли иностранным инвесторам торговать ОФЗ. Похожая ситуация уже была в апреле 2018-го: тогда нерезиденты продали ОФЗ на 480 млрд рублей, но облигации скупили крупные инвесторы.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Налогообложение ОФЗ

До 2021 года купон с ОФЗ не нужно было платить. Начиная с 1 января 2021 года с купона ОФЗ нужно платить налог в размере 13%.

Погашение ОФЗ производится автоматически. Облигация просто пропадет из списка активов, а на брокерский счет зачислится ее номинал + последний купон.

Если вы купили ОФЗ дешевле номинала, а погашение произошло по номиналу, то вы должны будете заплатить налог с полученного дохода. Аналогично, если вы купили ОФЗ дешевле, а продали дороже, не дожидаясь погашения, – в таком случае с полученной разницы нужно будет уплатить 13% в казну государства.

Комментарии: 2

Хочу все знать

Самые полезные материалы для наших подписчиков

Как выбирать ОФЗ для инвестирования

Часто меня спрашивают, какие ОФЗ купить, какие лучше и доходней. Чтобы это узнать, нам понадобится сайт rusbonds.ru. Нужно для начала перейти на сайт и зарегистрироваться, иначе часть информации будет недоступна. Далее действуйте так:

  • переходите в раздел «Анализ облигаций»;
  • в меню «Сектор рынка» выбираете «Гос»;
  • состояние выпуска – «В обращении»;
  • вид купона – «Постоянный»;
  • вид размещения – «Открытая подписка» (чтобы не выпадали всякие КОБРы);
  • дата погашения – можно оставить поле пустым, можно задать определенную дату, например, через 3 года (если вам нужны короткие облигации);
  • ставка купона – тоже настраивается опционально, в случае с ОФЗ ее можно оставить пустой.

Как выбирать ОФЗ

Далее уже вы выбираете, какие ОФЗ лучше купить в зависимости от эффективной доходности. Почему именно эффективная доходность, а не просто купон? Очень просто. Цена облигации меняется в динамике, и если вы переплачиваете за нее (т.е. облига стоит выше номинала), то итоговая доходность для вас снижается.

Вот список наиболее доходных ОФЗ на сегодняшний момент:

Текущие выпуски ОФЗ

Важно: эффективная доходность предполагает, что все купоны будут реинвестироваться. А так как минимальная цена покупки ОФЗ около 1000 рублей, то все купоны выпуска в совокупности должны давать доход не менее этой самой 1000 рублей (иначе не сделаете реинвест).

При текущей средней доходности ОФЗ в 6,5% минимальная сумма покупки выпуска для возможности реинвеста – 32000 рублей (купон выплачивается раз в полгода и его размер как раз составит около 1040 рублей на одну выплату).

Если у вас нет возможности реинвестировать купоны или вы планируете потратить их по-другому, то смотрите на простую доходность к погашению – за счет отсутствия сложного процента она будет ниже.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...