Правила инвестирования миллиардера Рэя Далио

Биография и история успеха, одного из самых успешных инвесторов в мире – Рэй Далио. Читайте цитаты и правила инвестирования Рэй Далио.

О чем

Жизненные и управленческие принципы Рэя Далио, одного из самых влиятельных и богатых людей планеты, и история его детища — крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater.

Рэй Далио вырос в обычной семье со средним достатком. Основанная им в 26 лет инвестиционная фирма Bridgewater Associates в течение следующих 40 лет стала пятой по важности частной компанией в США (по версии Fortune). Секрет ее устойчивости и успеха в том, что Рэй Далио в своей жизни и работе придерживается универсальных принципов, которые выкристаллизовались из ряда побед и поражений. Сила этих личных принципов такова, что они изменили всю отрасль: журнал CIO даже назвал Далио «Стивом Джобсом инвестирования». 

В этой книге вы найдете все правила жизни и работы американского миллиардера. Вполне возможно, что после ее прочтения ваша жизнь уже не будет прежней.

Лучшая рецензия на книгу

Принципы. Жизнь и работа Рэй Далио 978-5-00117-452-3

2021-11-24 00:47:24 www.livelib.ru/review/2400343

24 ноября 2021 г. 00:47

240

2

Рэй Далио — очень известная личность в среде…

Рэй Далио — очень известная личность в среде венчурных инвесторов. Созданная им компания «Bridgewater» входит в десятку крупнейших частных хедж-фондов в мире. Рэй Далио также известен своим подходом к управлению компанией на базе меритократии и алгоритмов. Вся его жизнь и работа пронизаны целым набором принципов и подходов, которые он создавал многие годы и обкатывал в реальных условиях. Он часто делится своими мыслями на конференциях, он отошёл от прямого управления компанией, но хочет, чтобы накопленные им знания, плод его многолетних размышлений были доступны многим другим, и потому он написал книгу «Принципы», где излагает свой взгляд на жизнь и управление.

Как человек, он оказал большое влияние и на других известных личностей. В частности, эту его книгу предваряет вступление Германа…

Развернуть

1.JiBnMqyl6S.gif 1.JiBnMqyl6S.gif

Дополнительная информация об издании

ISBN: 978-5-00117-452-3

Год издания: 2018

Язык: Русский

Твердый переплет, 608 стр.
Формат 70×100/16

Возрастные ограничения: 12+

Жанры и теги

Жанры:  №12 в Личная эффективность, №41 в Самосовершенствование, №5 в Бизнес-книги, №11 в Истории успеха

Теги:  Нон-фикшн, Финансы, Саморазвитие, Leadership, Развитие, Personal development, Non-fiction, 17.06.19, Рэй далио, Кто-то советовалВсе теги

Я — автор этой книги

Путь к успеху

Раймонд Далио, известный нам больше как Рэй Далио, родился 08 августа 1949 года в Нью-Йорке, в семье музыканта Марино Далио, эмигрировавшего из Италии в Штаты в годы кризиса, и домохозяйки Энн, американки по происхождению, занимавшейся воспитанием сына.

Первые инвестиции

Впервые с миром бизнеса Рэй столкнулся, подрабатывая в гольф-клубе, где часто слышал разговоры участников клуба об инвестировании в ценные бумаги. Быстро смекнув, что это занятие способно принести хороший доход, Далио занялся активным накопительством стартового капитала. Он стриг газоны, носил газеты, чистил снег и подрабатывал в гольф-клубе, ради того, чтобы вложить свою первую заработанную сумму в 300 долларов.

Для первой инвестиции были выбраны акции Northeast Airlines, отвечавшие критериям, сформированным самим Далио: стоимость не дороже 5 долларов и известность бренда. 

«Акции, которые я купил, были выбраны по тому, что я слышал о компании и знал, что их цена была менее $5. Так, как мне казалось, я мог получить большую прибыль.»

Догадка оказалась правильной, и после поглощения компании ее активы подскочили в цене втрое. К окончанию школы за плечами уже было несколько удачных и неудачных сделок, а капитал превратился уже в несколько тысяч долларов.

Наемная работа

Первые инвестиционные успехи не помешали юному инвестору поступить в Гарвард и получить степень магистра по деловому администрированию после бакалавриата в Университете Лонг-Айленда. Обучение он успешно сочетал с торговлей сырьевыми товарными фьючерсами. В 1972 году Далио был принят ассистентом в Merrill Lynch и быстро поднялся до уровня директора по фьючерсному направлению.

После развала компании работал директором по сырьевым инвестициям Dominick & Dominick LLC, но был уволен после драки с боссом и скандальным выступлением на съезде аграриев, куда Рэй специально нанял для выступления обнаженную девушку. Затем последовал еще один год работы брокером в Shearson Hayden Stone, после чего он потерял работу.

Создание инвестиционного фонда

Несмотря на финансовый кризис и отсутствие наемной работы, к 26 годам у Р. Далио сформировался оптимальный набор для того, чтобы сделать блестящую карьеру инвестора, с созданием собственной инвестиционной компании. Фонд Bridgewater Associates был основан в 1975 году молодым амбициозным инвестором, собравшимся покорить весь финансовый рынок. И, как показало время, ему это удалось.

Первые шаги компании были связаны с оказанием консультационных услуг и управлением капиталами нескольких клиентов, доставшихся в «наследство» от бывшего работодателя. Постепенно его репутация и отзывы клиентов помогли сформировать клиентский портфель, куда стали подтягиваться крупные клиенты, такие как McDonald’s.

К 1981 году Далио переезжает в Коннектикут и переносит туда офис своего фонда. Следующий этап деятельности инвестора связаны с пенсионными фондами. В 1985 году подписан контракт с подразделением Всемирного Банка. Еще 4 года спустя в числе клиентов появляется Kodak.

Собственные стратегии и модели

Успешное развитие компании способствовало росту инвестиционного портфеля. Как итог, компания внедряет систему Global marco. Новая стратегия основана на кропотливой аналитической работе с несколькими параметрами и выбором инвестиционных продуктов по всему миру. Модель, выведенная Далио, позволяла предотвратить негативное влияние внешних факторов на процесс инвестирования.

В основе идеальной модели следующее распределение капитала:

  • гособлигации – 55% (из них ¾ – долгосрочные обязательства);
  • активы компаний из состава S&P 500 – 30%;
  • сырье, металлы, прочие инвестиции – 15%.

С такой структурой портфеля инвестор сможет быстро реагировать на изменения рынка, оперативно перекладывая капитал из 1 актива в другой.

В 1991 году возник новый фонд под названием Pure Alpha, в основе которого лежит игра на превышении над средней доходностью рынка. Именно Рею удалось первому применить новую стратегию к портфелям клиентов, позволив им зарабатывать через хедж-фонда около 18% ежегодно, надежно защищая капитал от рыночных колебаний.

Кризис 2008 года

Работа Bridgewater тесно связана с анализом показателей и изучением рыночных колебаний.  О падении экономики США эксперты фонда стали говорить еще в 2006 году, основываясь на выявленном превышении стоимости обслуживания долга над доходом, компания заявляла о грядущем провале в сфере недвижимости.

К сожалению, предупреждения миллиардера и его команды не были услышаны банками и инвесторами. И в 2008 году многие компании столкнулись с серьезными проблемами, кроме тех, чьи капиталы находились под управлением фонда. В 2008 году вместо убытков Pure Alpha обеспечила доход в 9,5%.

Во время следующей встряски рынка в 2011 году другие хедж-фонды в среднем, потеряли около 4%, а Bridgewater для своих клиентов заработал 23%. Последующие годы доход компании и вовсе стал рекордным за все время существования, позволив Рэю Далио закрепиться а пьедестале Форбс и выведя Bridgewater в число отраслевых лидеров. Прибыль фонда в 2017 году составила 49,7 млрд, что стало лучшим мировым результатом.

Добавиться в друзья можно вот тут

Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопочку ниже:

Что такое диверсификация портфеля?

Диверсификация простыми словами – это распределения частей портфеля между различными активами с целью снижения рисков.

В наиболее простом виде примерами диверсификации можно считать: 

Покупку акций нескольких компаний в меньших объемах вместо крупного пакета акций одной компании;

Покупка портфеля из различных криптовалют вместо покупки только Биткоина. 

Такую модель еще называют наивной диверсификацией

Наивную диверсификацию нельзя считать эффективным методом управления рисками, потому что многие активы движутся синхронно. К примеру, когда падает Биткоин, то и абсолютное большинство других криптовалют следуют за ним. 

Опытные инвесторы прибегают к диверсификации между активами с разной корреляцией. Ведь целью диверсификации является не просто разложить “яйца по разным корзинам”, но и сохранить среднюю ожидаемую доходность портфеля на приемлемом уровне. 

Что же значит – активы с разной корреляцией? Корреляция – это статистическая зависимость между движением цен различных активов. Если корреляция равна 100% – это значит, что цены активов движутся в линейной зависимости. Если  отрицательная, то цены данных активов движутся разнонаправленно. 

Ниже приведен пример матрицы корреляции активов различных стран, который подготовлен инвестиционной компанией Vanguard в 2020 году. 

пример матрицы корреляции различных активов. Источник: Bloomberg, Vanguard

Сложность состоит в том, что не все корреляции являются устойчивыми и со временем могут меняться под влиянием различных экономических факторов. В этой связи инвесторы должны постоянно следить за рынком и вносить точечные изменения в портфель.

Диверсификации портфеля: рынки и общие принципы

Инвесторы могут диверсифицировать как портфель из одного класса активов (эффективность ниже), так и из разных. Обсудим кратко общие принципы работы.

Для кого

Для финансистов.

Для руководителей и собственников бизнеса.

Для всех, кому интересны жизненные принципы основателя крупнейшего в мире хедж-фонда.

Оригинальное названиеPrinciples
ИздательствоМанн, Иванов и ФерберКонструктивЭко-кожаГод выпуска2018Количество страниц624ISBN978-5-00117-892-7Формат60×90/16Вес1060 г.СерияБиблиотека Сбера

Принципы. Жизнь и работа. Том 85 (Библиотека Сбера)

Форма успешно отправлена.

Вход через соцсети

Вход по логину

Безграничный разум. Учиться, учить и жить без ограничений. Том 96 (Библиотека Сбера) обложка.
utp-item__1.svg

Электронные
версии

В подарок к бумажным

utp-item__2.svg

Бесплатная
доставка

При заказе от 2 000 руб.

utp-item__4.svg

Накопительные
скидки

От 10% и выше

Главные правила инвестирования Рэй Далио

Сумев построить свою собственную империю, начав с 300-долларовой инвестиции, миллиардер делится своим опытом и знаниями со всеми желающими в знаменитой книге «Принципы. Жизнь и работа».

Вот основным принципы Далио, которые помогли ему заработать 18 миллиардов долларов за счет грамотного инвестирования и безукоризненной дисциплины.

1. Учитесь ставить цели

Лучший совет, который я могу дать вам, – это спросить себя, чего вы хотите, затем спросить, что есть истина, и после этого задать себе вопрос: «Что следует предпринять в связи с этим?». Я считаю, если вы сделаете это, то будете намного быстрее продвигаться в направлении того, что хотите получить от жизни, чем если не сделаете!

2. Не уповайте на экспертов

Плохие мнения могут быть очень дорогостоящими. Большинство людей формируют мнения и ничего не теряют, высказывая их. На рынке иначе. Поэтому я научился быть осторожным. Неважно, как усердно я работаю, я действительно не могу быть уверен до конца.

3. Имейте собственное мнение

Общее мнение часто неверно, так что я должен быть независимым мыслителем. Вы должны быть правы, когда все ошибаются, чтобы заработать деньги. Например, когда я хотел делать деньги на рынках, я понимал, что мне необходимо узнать больше о компаниях, чтобы оценить привлекательность их акций. В то время у журнала Fortune был маленький отрывной купон, который можно было отправить, чтобы бесплатно получать годовые отчеты о любой компании на Fortune 500. Я заказал все годовые отчеты и, работая над ними, выбирал самые интересные для меня компании. Я обучаюсь путем погружения в новую тематику, вызывающую сначала много вопросов, отвечая на которые шаг за шагом в конце концов достигаешь необходимого понимания.

4. Подвергайте сомнению и проверяйте

Мне непросто быть уверенным в том, что мои мнения верны. На рынках вы можете проделать огромный объем работы, и все равно оказаться неправым. Я проводил стресс-тесты своих мнений посредством их оспаривания умнейшими людьми, которых мог найти, чтобы выяснить, где я был неправ. Я никогда особо не интересовался выводами других людей. Мне была интересна логика их рассуждений. Так я увеличивал свои шансы оказаться правым и многому научился от большого количества замечательных людей. Среди них были мой биржевой маклер, люди, для которых я носил клюшки, и даже мой местный парикмахер, который также был поглощен фондовым рынком.

5. Не будьте самоуверенными

Я по-прежнему был настороже, избегал самоуверенности и понял, как эффективно бороться с моими «незнаниями». Я боролся с изъянами в своих знаниях, либо продолжая собирать информацию до тех пор, пока не достигал состояния уверенности, либо устраняя возможные риски из-за недостаточной полноты моих знаний. Иногда, когда я понимаю, что не знаю, какой стороной упадет монета, я стараюсь занять такую позицию, чтобы избежать негативного влияния на меня при любом раскладе. Другими словами, я не делаю случайных ставок. Я стараюсь ограничивать свои ставки ограниченным количеством вещей, в которых я уверен.

6. Думайте о последствиях ваших решений

Я боролся со своими реалиями, размышлял над последствиями своих решений, все это позволяло мне учиться и двигаться вперед. Работая в таком ключе, я узнал, как важно мыслить самостоятельно и как это раскрепощает. Короче говоря, в этом заключается весь подход, который, полагаю, будет работать лучше всего для вас – и это именно то самое, что я хочу, чтобы люди, работающие со мной, делали для достижения выдающихся результатов. Я хочу, чтобы вы работали для себя, формулировали независимые мнения, апробировали их в стрессовых условиях, были осторожными и избегали самоуверенности, думали о последствиях своих решений и постоянно совершенствовались.

7. Медитируйте, чтобы мыслить ясно

В то время Beatles совершили поездку в Индию, чтобы научиться медитировать. Я тоже освоил медитацию, чтобы мыслить более ясно и творчески, поэтому я уверен, что это увеличило мое удовольствие от обучения и успех в нем. Кстати, я до сих пор медитирую и до сих пор нахожу это полезным.

8. Цените собственные ошибки, исследуйте свои слабые места

C момента основания Bridgewater я приобрел огромный опыт в основном через совершение ошибок и возможности учиться на них. Самое главное из этого следующее. Я узнал, что неудача – это, главным образом, результат непринятия реалий жизни и безуспешной борьбы с ними. Я понял, что достижение успеха – всего-навсего вопрос принятия и успешного взаимодействия со всеми моими реалиями. Я узнал, что необходимо работать над ошибками и личными слабостями, чтобы преодолеть их.

9. Адекватно соотносите сильные и слабые стороны

Самое важное качество, которое отличает успешных людей от неуспешных, – это наша способность учиться и адаптироваться к нашим сильным и слабым сторонам. 

10. Правильное понимание реальности – ключ к успеху

 «Успех достигается людьми, которые глубоко понимают реальность и знают, как ее использовать, чтобы получить то, чего они хотят. Обратное также справедливо: идеалисты, оторванные от реальности, создают проблемы, а не прогресс… Более точное понимание действительности – самая важная основа для получения хороших результатов. Основную часть времени я провожу, изучая, как работают реалии, которые оказывают на меня наибольшее воздействие, то есть люди, которые влияют на рынки, и люди, с которыми я работаю.

Все, что изложено в книге Рэя Далио, одинаково ценно и на старте инвестирования, и для опытных участников рынка. В книге вы найдете точные и конкретные советы, которые вполне применимы ко всем сферам жизни.

Читайте наш обзор о книге Рэя Далио «Принципы. Жизнь и работа».

История Рэя Далио – не банальная история успеха. Ведь были моменты, когда миллиардер терял весь свой капитал, а персонал компании сокращался до одного человека – самого Рэя. На примере этого человека, обошедшего по богатству Джорджа Сороса в 2011 году, можно увидеть, как желание и стремление помогают достичь невозможного. Изучайте рынок, анализируйте поступки других инвесторов, учитесь мыслить и действовать самостоятельно, опираясь на личный опыт и чужие истории успеха. Это поможет и вам сделать путь на инвестиционный олимп менее сложным и тернистым. А наш сервис по анлизу акций помжет вам в этом!

Похожие книги

Вы можете посоветовать похожие книги по сюжету, жанру, стилю или настроению. Предложенные вами книги другие пользователи увидят здесь, в блоке «Похожие книги». Посоветовать книгу

Международная диверсификация портфеля

Страновые риски часто бывают существенными, поэтому многие инвесторы стараются большую часть активов держать в странах с высоким кредитным рейтингом и емким рынком капитала (таких как США, Великобритания, Германия). Меньшую часть средств они могут вложить в развивающиеся рынки с высоким потенциалом доходности.  В последние годы спросом пользуются акции и облигации Китая, Индии, Мексики и других развивающихся стран. 

Ранее такой вид диверсификации был доступен только международным инвестиционным компаниям. Однако сейчас некоторые брокеры, такие как Interactive Brokers, предлагают выход сразу на десятки рынков акций в мире, как непосредственно через покупку акций, так и через страновые ETF. 

Диверсификация валютного портфеля

На форекс снижение одних валют – это всегда рост других. Основной объем торгов приходится на валютные пары с долларом, поэтому диверсификация может представлять собой корзину с крупной частью доллара и более мелкими частями прочих валют. 

На Форекс отлично работает макроэкономика. К примеру, снижение процентных ставок ФРС США обычно выливается в снижение стоимости доллара в корзине валют. Однако в портфеле из нескольких валют девальвацию доллара можно компенсировать вкладами в Австралийский доллар (AUD) и Канадский доллар (CAD), которые больше других выигрывают от девальвации USD. Состав корзины будет зависеть от общих экономических тенденций в мире.  

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...