Резервная валюта Содержание а также История [ править ]

Что такое валютный резерв? Валютный резерв является валюта,которая проводится в больших количествах правительствами и другими учреждениями в рамках своих

Что такое «резервная валюта» и для чего нужна

У всех стран имеется свой собственный основной банк, называемый Центральным. Он выполняет определенные функции, главная среди которых состоит в поддержке и регулировании курса местной валюты. Прежде всего, это происходит при помощи накапливания золотовалютных резервов.

Каждый Центральный банк имеет баланс, складывающийся из 2 частей: активы и пассивы. Последние представлены обязательствами кредитного учреждения, по большей части, в виде национальной валюты. Активы же – то, во что были вложены указанные обязательства, посредством чего они обеспечиваются. Как сказано выше, прежде всего, золотовалютными резервами. Итак, валюты, входящие в них и обеспечивающие поддержку местной денежной единицы, именуются резервными валютами. Каждое государство вправе самостоятельно решить, в чем хранить свои средства. Обычно для этого выбирается не одна валюта, а несколько. Важно понимать, что для резервов используются наиболее стабильные из них, на которые не слишком сильно влияет инфляция. Они активно участвуют в расчетах на мировом уровне и котируются на валютном рынке.

Подобные мировые валюты чаще всего применяются:

  • для инвестирования;
  • чтобы оплачивать экспортные операции;
  • с целью стабилизации курса национальных денег, иными словами, для погашения дефицита платежного баланса.

Что такое мировые резервные валюты

Если вы знаете, что такое рынок форекс, и владеете его терминологией, то наверняка замечали, что есть валютные пары с низкими и высокими значениями спреда. А если замечали это, то наверняка замечали и другое: пары с высоким спредом обычно более волатильны. К примеру, доллар-мексиканский песо. А вот евро-доллар ведёт себя иначе, ведь и то, и другое — главные резервные валюты.

В современном мире очень сложно выживать в одиночку. Ни одна страна не в состоянии полностью обеспечить себя всеми необходимыми товарами и сырьём. Плохо это или хорошо, но поддержание здоровой экономики требует постоянного совершения экспортно-импортных операций. Расчёты по контрактам могут идти в разных валютах, но в абсолютном большинстве из них используются 5 валют:

  • Доллар США
  • Евро
  • Английский фунт
  • Японская иена
  • Швейцарский франк

Именно их и называют мировыми резервными валютами. Иногда путают понятия резервной валюты и свободно конвертируемой. Здесь необходимо внести ясность.

Свободно конвертируемая валюта – та, которая используется при любых международных расчётах без пересчёта в другие валюты. На сегодняшний день свободно конвертируются 18 валют.

Мировая резервная валюта используется центральными банками для формирования их золотовалютных резервов.

Мировые валютные резервы [ править ]

МВФ регулярно публикует агрегированную валютную структуру валютных резервов (COFER). [13] Резервы отдельных стран и учреждений, представивших отчеты, являются конфиденциальными. [14] Таким образом, следующая таблица представляет собой ограниченное представление о мировых валютных резервах, которое касается только распределенных резервов:

Валютная структура официальных валютных резервов (1965–2019 годы)
2019 г. 2018 г. 2017 г. 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г. 2008 г. 2007 г. 2006 г. 2005 г. 2004 г. 2003 г. 2002 г. 2001 г. 2000 г. 1995 г. 1990 г. 1985 г. 1980 г. 1975 г. 1970 г. 1965 г.
Доллар США 60,89% 61,74% 62,72% 65,36% 65,73% 65,14% 61,24% 61,47% 62,59% 62,14% 62,05% 63,77% 63,87% 65,04% 66,51% 65,51% 65,45% 66,50% 71,51% 71,13% 58,96% 47,14% 56,66% 57,88% 84,61% 84,85% 72,93%
Евро (до 1999 года – ЭКЮ ) 20,54% 20,67% 20,16% 19,13% 19,14% 21,20% 24,20% 24,05% 24,40% 25,71% 27,66% 26,21% 26,14% 24,99% 23,89% 24,68% 25,03% 23,65% 19,18% 18,29% 8,53% 11,64% 14,00% 17,46%
Немецкая марка 15,75% 19,83% 13,74% 12,92% 6,62% 1,94% 0,17%
Японская иена 5,70% 5,20% 4,89% 3,95% 3,75% 3,54% 3,82% 4,09% 3,61% 3,66% 2,90% 3,47% 3,18% 3,46% 3,96% 4,28% 4,42% 4,94% 5,04% 6,06% 6,77% 9,40% 8,69% 3,93% 0,61%
Фунт стерлингов 4,62% 4,42% 4,54% 4,34% 4,71% 3,70% 3,98% 4,04% 3,83% 3,94% 4,25% 4,22% 4,82% 4,52% 3,75% 3,49% 2,86% 2,92% 2,70% 2,75% 2,11% 2,39% 2,03% 2,40% 3,42% 11,36% 25,76%
Французский франк 2,35% 2,71% 0,58% 0,97% 1,16% 0,73% 1,11%
Китайский юань 1,96% 1,89% 1,23% 1,07%
канадский доллар 1,88% 1,84% 2,02% 1,94% 1,77% 1,75% 1,83% 1,42%
Австралийский доллар 1,69% 1,62% 1,80% 1,69% 1,77% 1,59% 1,82% 1,46%
швейцарский франк 0,15% 0,14% 0,18% 0,16% 0,27% 0,24% 0,27% 0,21% 0,08% 0,13% 0,12% 0,14% 0,16% 0,17% 0,15% 0,17% 0,23% 0,41% 0,25% 0,27% 0,33% 0,84% 1,40% 2,25% 1,34% 0,61%
Голландский гульден 0,32% 1,15% 0,78% 0,89% 0,66% 0,08%
Другие валюты 2,56% 2,47% 2,50% 2,37% 2,86% 2,83% 2,84% 3,26% 5,49% 4,43% 3,04% 2,20% 1,83% 1,81% 1,74% 1,87% 2,01% 1,58% 1,31% 1,49% 4,87% 4,89% 2,13% 1,29% 1,58% 0,43% 0,03%
Источник: Мировая валютная структура официальных валютных резервов Международный валютный фонд

Процентный состав валют официальных валютных резервов с 1995 по 2019 гг. [15] [16] [17]

  Доллар США

  Евро

  Немецкая марка

  Французский франк

  Фунт стерлингов

  Японская иена

  Китайский юань

  Другой

История мировых резервных валют

До 1944 в качестве единственной мировой валюты использовался английский фунт стерлингов – из-за колониальной экспансии Великобритании и ее экономического могущества он был крупнейшей мировой валютой.

Но в ходе Второй мировой войны силы Англии были существенно истощены, как и ее золотовалютный запас, поэтому в качестве второй резервной валюты был введен доллар США. Он быстро занял ведущие позиции в мировой экономике.

В 1976 году после того, как была отменена привязка курсов денежных единиц к золоту, в пул резервных валют добавились для стабильности немецкая марка и японская иена.

В 1999 году после введения в обращение на территории Европы единой валюты марка была заменена на евро. Также в список международных валют попал швейцарский франк.

После образования Международного Валютного фонда страны-участницы приняли соглашение об учреждении искусственной резервной валюты – СДР (в переводе аббревиатура значит «специальные права заимствования»). Она используется только для целей МВФ.

В 2016 году в список мировых валют попал китайский юань. Правда, он не относится к числу клиринговых валют и не обладает свойством свободной конвертации, поэтому с его накоплением у стран возникают определенные сложности.

Структура мировых валютных резервов

Господство доллара убьет рубль: как американская валюта хоронит мировую экономику

Несколько лет назад заявление о вреде доминирования доллара мировой экономике сочли бы неудачной шуткой. Однако в наши дни подобные прогнозы, исходящие из МВФ, вполне оправданы. Президент США Дональд Трамп существенно испортил отношения с мировым финансовым сообществом, продвигая американский протекционизм, пошлины на импортные товары и санкции против политических и экономических недругов. Отказ Вашингтона от глобализации ставит под сомнение дальнейшее существование МВФ, поэтому фонд и выступает против засилья доллара.

Доминирование «зеленого» наносит вред экономической активности, поскольку он является определенной «мерой стоимости» для развивающихся стран в мировой торговле. Сделки в финансовых единицах, которые не относятся к мировым резервным валютам, осуществляются только в пределах отдельных регионов или по договоренности между конкретными странами. Например, торговля с расчетами в рублях ведется преимущественно в рамках Евразийского Союза или между Россией и ее крупными деловыми партнерами (такие соглашения заключены с Ираном, Турцией и Китаем).

Национальная валюта внутри страны также оценивается лишь в сравнении с долларом. Крепкий «зеленый» будет означать слабость курсов денежных знаков всех развивающихся государств, кроме китайского юаня, который признан МВФ одной из мировых резервных валют, даже если внутренние макроэкономические показатели Пекина будут оставаться достаточно устойчивыми.

«Нынешняя ситуация ставит на повестку дня проблему, которую МВФ называет одной из угроз мировой экономике. Однако после этого заявления появляются вопросы к самому международному фонду: что мешает наделить статусом мировых резервных валют денежные знаки и других стран? Сегодня даже Китай не показывает таких быстрых темпов роста, как десятилетие назад, а торговый конфликт с США проливает свет на ряд его внутренних экономических проблем», — рассуждает замглавы ИАЦ «Альпари» Наталья Мильчакова.

Между тем, как указывают эксперты, доллар до сих пор считается одной из основных резервных валют и его доминирование на финансовом рынке планеты пока еще не наносило существенный вред развитию мировой экономики. Американские денежные знаки используются для проведения большинства международных торговых операций и являются одним их наиболее удобных расчетных средств между различными странами. Отказ от «зеленого» и применение нескольких десятков валют, в том числе, из развивающихся государств, грозит привести к обвалу фондовых рынков и созданию спорных ситуаций. Даже евро не обладает аналогичной ликвидностью, а курсу большинства остальных ассигнаций, в том числе и рубля, присуща высокая волатильность, способная привести к потерям в экспортно-импортных сделках.

По словам аналитика ГК «Финам» Сергея Дроздова, в обозримом будущем замены доллару, который давно укрепил свои позиции на мировом рынке, не будет. «Как это не будет звучать странно, и Россия, и Европа, и Китай, пытающиеся соревноваться с американцами в плане экономических прорывов, зависят от доллара в гораздо большей степени, нежели от собственной валюты», — уверен эксперт.

Общепринятые резервные мировые валюты

Есть также понятие «мировые резервные валюты». Оно используется по отношению к тем денежным единицам, которые определены МВФ. Чтобы валюта стала резервной не в рамках одного государства, а всего мира, Фонд ориентируется на следующие критерии:

  • уровень экономического развития;
  • стабильность финансовой ситуации в стране.

Включение в состав может произойти в любой момент. Так, например, китайский юань стал использоваться в качестве резервной валюты лишь несколько лет назад. Это случилось, поскольку экономика страны и ее финансовое положение улучшается и становится крепче с каждым годом.

Итак, какие же валюты признаны Международным Валютным Фондом резервными?        

Американский доллар         

Последние несколько десятилетий именно доллар США признается основной резервной валютой. Впервые эта денежная единица появилась в середине 19 века, тогда по требованию американского Конгресса было выпущено около 57 миллионов банкнот. Однако зарегистрирован доллар был еще до этого – в 1875 году.

Доля американской денежной единицы сейчас превышает 60% от числа всех валютных резервов. Почему это так, ведь нельзя сказать, что экономическое положение США является стабильным и устойчивым: то и дело в стране происходят финансовые кризисы, а внешний долг все увеличивается? Для ответа на вопрос нужно обратиться к истории. После Второй мировой войны на всемирном конгрессе страны решили определить единую цену на нефть, за основу взяв доллары. Произошло это, поскольку за время боевых действий именно экономика США пострадала в меньшей степени, а золотой запас страны был огромен. Кроме того, американская промышленность находилась на пике развития. По этой причине решено было признать доллар унифицированной валютой, чтобы использовать в расчетах. Таким образом, он сменил британский фунт, поскольку покупательская способность денежной единицы США считалась более высокой.

Евро

На втором месте находится основная валюта Евросоюза: ее доля сейчас составляет четверть от мировых валютных запасов. В послевоенное время, когда экономика Германии восстановилась, немецкий франк получил статус резервного денежного средства после доллара. Однако затем в 1999 году его (и другие европейские валюты) заменил евро. С тех пор его доля в валютных запасах стран только возрастает, поскольку торговля со странами ЕС и в их зоне расширяется с каждым годом.

Стоит отметить, что евро и доллар постоянно соперничают между собой, а в 2007 году финансовые аналитики даже считали, что европейская валюта обгонит американскую. Однако этого так и не произошло.

Фунт стерлингов     

На протяжении трех веков английский фунт стерлингов считался основной резервной валютой, однако после ликвидации золотого стандарта пальма первенства перешла к доллару и другим денежным единицам.

За крайние несколько лет фунт поднялся и стабилизировался, что привело к возрастанию его доли в мировых резервах, поэтому сейчас именно он находится на третьем месте в данном рейтинге. По мнению экспертов в области экономики, это произошло, потому что финансовые дела Лондона идут все лучше.

Швейцарский франк

Швейцария – одна из благополучных стран, экономика которой отличается стабильностью и высоким уровнем надежности. По этой причине франк является резервной валютой, но не слишком популярной. Доля его в мировых масштабах невелика (она даже не достигает 1%). В целом, это происходит, потому что непосредственно страна не хочет увеличения поступления инвестиций в ее экономику, считая, что это нарушит устойчивость финансовой ситуации.

Важно отметить и тот факт, что некоторые специальные экономические вопросы могут выноситься на референдум. Таким образом, правительство учитывает мнение простых граждан. В 2014 году, например, у людей спросили, стоит ли 20% резервов Швейцарии перевести в чистое золото.

Иена

Японские деньги никогда не отличались особой стабильностью, однако за все время своего существования они были крайне устойчивы ко всякого рода инфляциям. Иена принадлежит к так называемым специальным правам заимствования, о которых речь пойдет ниже. Оценка ее доли в международной валютной корзине производится раз в пять лет, поэтому, возможно, вскоре она сможет попасть в основные резервы МВФ.

Юань

В 2016 было объявлено о включении китайской национальной денежной единицы в специальную корзину прав заимствования. С того момента прошло два года, а юань так и не перешел в ранг мировых резервных валют. И это несмотря на то, что динамика экономики страны положительная. Однако, как отмечают эксперты, для полноценного статуса мировой резервной валюты юаню не хватает свободной конвертируемости и плавающего курса. Прежде всего, потому что власти страны строго и жестко контролируют его. Впрочем, все это никак не уменьшает интерес других государств к юаню. Так, например, Франция и Германия пополнили свои резервы именно китайской национальной денежной единицей.

Резервная валюта доллар (USD)

Доллар появился еще в далеком 1861 году. Тогда по запросу конгресса было отпечатано около 57 млн банкнот. Хотя официальным днем рождения доллара все же принято считать 6 июля 1785 года. Именно в этот день он был официально зарегистрирован. Считается, что именно доллар – мировая резервная валюта№1. Ведь в течение последнего десятилетия более 50% от общего объема золотовалютных резервов всех стран мира исчислялись именно в этой денежной единице. Почему доллар является мировой расчетной и резервной валютой? Для того чтобы ответить на этот вопрос, необходимо несколько окунуться в историю.

доллар мировая резервная валюта

Когда последствия Второй мировой войны уже прояснились, стало понятно, что необходимо принимать решительные меры. Так, на очередном конгрессе была принята единая цена за 1 тройскую унцию нефти в размере $35. И этим самым страны признали американский доллар как единую расчетную и резервную валюту. Как известно, в период войны экономика Америки пострадала в наименьшей степени, а золотой запас США был огромен. К тому же Соединенные Штаты обладали мощной промышленностью. Это было связано, прежде всего, с тем, что страны на торговом рынке часто хотели приобрести что-то взамен. Это позволяло США не только выглядеть лидером на мировом рынке, но и укреплять экономику страны в целом. Неудивительно, что в тот период странам было необходимо в большей степени заниматься экспортом, ведь такая стратегия позволяла накопить золото и валюту. Вот и получилось, что США, занимаясь экспортом собственной валюты, получили статус наиболее стабильной страны, а доллар занял лидерские позиции и высокое звание.

Клиринговые валюты CLS

Для текущих расчётов наиболее надёжными считаются 17 клиринговых валют, оборот по которым поддерживает «платёжная система CLS» в режиме взаимного клиринга.

Примеры резервных валют

В прошлом резервные валюты возникли де-факто: они просто были валютой, принадлежавшей наиболее могущественным странам или тем, которые доминировали в торговле.Бреттон-Вудское соглашение (см. Ниже) по существу назначило доллар США в качестве ведущего мирового валютного резерва в 1944 году.  Но есть и другие популярные валюты, хранящиеся в резервах.

Наиболее близким к официальному списку резервных валют является Международный валютный фонд (МВФ), чья корзина специальных прав заимствования (СДР) определяет валюты, которые страны могут получить в рамках кредитов МВФ. евро, введенные в 1999 году, является вторым наиболее общепринятыми резервной валютой.Другие в корзину включают японскую иену и британский фунт стерлингов.Последнее дополнение, введенное в октябре 2016 года, – это китайский юань или юань.

Краткий обзор

Такие страны, как Япония и Китай, которые имеют наибольшее положительное сальдо торгового баланса, как правило, также имеют наибольшие валютные резервы, потому что они получают доллары США и другие иностранные валюты при экспорте.

Требования к резервной валюте

Существуют особые признаки страны и валютной системы, чтобы ее денежная единица была признана резервной. Это такие требования, как:

  • большой объем экспортной продукции и капиталов;
  • значительный золотой запас;
  • широкая сеть банковских учреждений по всей стране и за границей;
  • валютный контроль;
  • сбалансированное налоговое и кредитно-залоговое законодательство.

К самой валюте предъявляются такие требования:

  • стабильный курс;
  • конвертируемость;
  • возможность беспрепятственного применения для международных расчетов, не ограниченная внутренними правовыми установками.

Таким образом, резервной может стать стабильная и престижная валюта страны, которая отличается развитой экономикой и активным участием в международной торговле.

Почему рубль не мировая резервная валюта

Японская йена (JPY) – почетное третье место

Ранее японская йена считалась одной из самых мощных валют-убежищ. Но за последние несколько лет ее популярность определенно снизилась. И сегодня эта денежная единица занимает на финансовом рынке только третье место. Создана йена была в 1871 году, хотя параллельно ей существовали и другие золотые, серебряные и бумажные деньги. Ну, а международное звание приходит к ней 11 мая 1953, ровно тогда, когда Международный валютный фонд узаконил ее соотношение с золотом весом в 2.5 миллиграмма.

сколько в мире резервных валют

Конечно, объем ее на современном финансовом рынке значительно уступает лидирующим доллару и евро. Но это вовсе не мешает японской йене занимать почетное третье место среди мировых резервных валют. Отличается эта денежная единица от своих конкурентов достаточно высокой круглосуточной ликвидностью во всем мире. И несмотря на свои позиции среди лидеров, йена незаменима на международных финансовых рынках.

Мировые резервные валюты

В настоящее время список мировых резервных валют выглядит так:

Доллар США – составляет примерно 60% мировых резервов. В долларах США производится большая часть мировых торгов (порядка 60%). Процесс отказа стран от участия доллара в сделках называется дедоллоризацией. Например, сейчас часть контрактов на поставку природного газа в Китай Газпром заключает напрямую в рублях или юанях.

Евро – вторая по популярности резервная валюта, в ней хранится примерно 20% мировых резервов. Главным образом евро запасаются страны, ведущие активную торговлю с ЕС. Частному инвестор лучше разнообразить свой портфель путем включения в него разных активов в евро.

Британский фунт стерлингов – в прошлом единственная мировая валюта, в конце XX века не пользовалась особой популярностью. Но в последние годы инвесторы проявляют к ней особенный интерес, особенно в связи с Брекситом.

Иена – «японец» считается третьей мировой валютой, но по объему запасов уступает фунту стерлингов, главным образом, из-за затянувшейся рецессии японской экономики.

Швейцарский франк – считается самой стабильной валютой в мире, но не пользуется особым спросом, доля резерва в мире – всего 0,3%.

Юань – новая валюта в числе мировых, пока не получила повсеместное признание. Наибольшими запасами юаня обладают Россия, Белоруссия, Индия и другие торговые партнеры Китая.

СДР – искусственная валюта МВФ, в свободном доступе не находится.

Вот такой список основных резервных валют мира. Главенство у доллара, рубля тут нет.

Таким образом, число мировых резервных валют ограничено. Чтобы стать страной, чья валюта пойдет в пул мировых, и получать соответствующие привилегии, необходимо обладать сильной экономикой и активно участвовать в международной торговле. Список валют стабилен и поддается изменению только при существенных условиях.

Рубля среди мировых валют нет. Объем торгов в рублях не более 0,1% от мирового, а по объему капитализации российский фондовый рынок даже не входит в первую сотню самых крупных. Увы. Но это значит, что есть куда расти. И российский фондовый рынок очень недооценен. Но это тема уже другой статьи. Подписывайтесь на обновления, будет интересно! И в заключение опрос.

Рубль станет мировой резервной валютой?

Оцените статью

[Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5]

Похожие статьи

  1. Демонетизация
  2. Делистинг
  3. Федеральная Антимонопольная Служба России
  4. Неустойка
  5. Биметаллизм

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Итан Ильзецки, Кармен М. Рейнхарт, Кеннет С. Рогофф. 2019. «Обменные договоренности, вступающие в 21 век: какой якорь удержит?» Ежеквартальный журнал экономики .
  • Прасад, Эсвар С. (2014). Долларовая ловушка: как доллар США усилил свою хватку над мировыми финансами . Принстон, Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета . ISBN 978-0-691-16112-9.

Ссылки

  • Will the Euro Eventually Surpass The Dollar As Leading International Reserve Currency? (Menzie Chin, Jeffery Frankel)
modif.png Эта страница в последний раз была отредактирована 23 декабря 2020 в 20:52.

Как только страница обновилась в Википедии она обновляется в Вики 2.
Обычно почти сразу, изредка в течении часа.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...