Список ОФЗ-ПК — гособлигации с переменным купоном

  Рынок ценных бумаг предлагает разнообразие инструментов для инвестиций, в том числе и облигации, которые являются долговыми ценными бумагами. Их владелец …

Облигации с плавающим купоном

Облигации с плавающим купоном часто называют флоатеры (от английского float – плыть), они защищены от рыночного риска при ситуации повышенной волатильности. Статистический анализ на бирже показывает, что при неопределенной обстановке спрос на флоатеры среди инвесторов резко возрастает. Стоимость таких ценных бумаг обладает низкой чувствительностью к внешним скачкам, что защищает активы от больших просадок при колебаниях рынка.

Основные экономические переменные, от которых зависит расчет плавающего купона:

  • ставка RUONIA и Центрального банка по завершении расчетного периода;
  • индекс потребительских цен;
  • ставка MosPrime Rate и прямого РЕПО, установленная на конкретный период;
  • доходность к погашению ОФЗ;
  • значение бескупонной доходности по ОФЗ за рассматриваемый период;
  • значение курса доллара и другие.

Государство выпускает вид облигаций с плавающим купоном: ОФЗ-ПК. В такой ценной бумаге размер купонных выплат привязан к ставке RUONIA за определенный временной период. Значение Ruonia каждый рабочий день рассчитывает Банк России. Оно меняется в зависимости от данных о сделках, заключаемых банками – участниками расчета.

Неизвестность размера прибыли и выделяет данный вид из ряда других облигаций.

Что такое ОФЗ

Мы подробно писали про ОФЗ в нашей статье «Дать денег Минфину», поэтому расскажу кратко.

Государству всегда нужны деньги, и один из способов их получить — взять в долг, выпустив облигации федерального займа. Инвесторы покупают ОФЗ и получают от Минфина купонный доход (проценты), а затем им возвращается номинальная стоимость облигаций.

Что такое ОФЗ-ПК простыми словами

ОФЗ-ПК (или гособлигации) — это облигации федерального займа с переменным купоном. У каждого выпуска своё правило, по которому определяется процентный доход на следующий период.

Они защищены от изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ. За счёт более длительного срока погашения они предлагают более выгодные купоны, поэтому инвестор может заработать больше.

Что такое RUONIA

RUONIA — это средняя ставка межбанковских кредитов за последнее полгода. Она примерно равна ставки рефинансирования. Текущую ставку RUONIA можно посмотреть на официальном сайте.

  • Как купить ОФЗ физическому лицу;
  • Облигации — что это такое;
  • Как купить облигации — полное руководство;
  • Инвестиции в облигации — что надо знать;

Лучшие фондовые брокеры для покупки ОФЗ:

Комиссия за ввод и вывод средств отсутствуют. Самые низкие комиссии за торговый оборот. Есть полный перечень финансовых активов для торговли на бирже, возможность приобретать иностранные ценные бумаги. Можно открыть ИИС для получения налоговых вычетов.

Читайте также:

  • Недооценённые акции на российском рынке
  • Инвестиционные идеи на российском рынке

Акции vs облигации

Акции vs облигации

Чем обычно акции отличаются от облигаций?
Акции выпускают компании, а потом предлагают всем желающим их купить. Таким способом бизнес привлекает финансирование, а затем вкладывает полученные деньги в производство и со временем начинает зарабатывать еще больше. Если дела у бизнеса идут очень хорошо, то и акции дорожают, если нет — дешевеют. То же самое происходит и с дивидендами по ним. Когда прибыли у компании больше, тогда выплаты по акциям выше и наоборот. Акции — штука нестабильная, зато при умелом подходе очень доходная.

Облигации — наоборот, не такие доходные, зато по ним, как правило, выплачивается стабильная, фиксированная сумма. Короче, облигации — это когда денег мало, но стабильно и постоянно, акции — когда денег больше, но рискованно.

А теперь самое главное: есть особые облигации — флоатеры, в России это ОФЗ-ПК (облигации федерального займа с плавающим купоном). Это облигации, по которым выплаты — не фиксированные. То есть это и облигации, и сколько денег точно по ним получите вы, инвестор, — не знаете. Зачем они?? В чем прикол?

Доходность ОФЗ

1.seo.ofzdlyaiis.png

Доход, который вы можете получить по ОФЗ, складывается из трех частей:

  • возврата номинала (первоначальной стоимости бумаги);
  • выплат купона (процентов);
  • роста стоимости облигаций (если держатель захочет продать их).

Рассмотрим доходность одной облигации на примере. Предположим, вы приобрели ОФЗ-ПК (с постоянным купонным доходом) по цене 1 200 рублей за шт. Для этой облигации предусмотрена процентная ставка 5% годовых, а выплаты перечисляются один раз в шесть месяцев. Это значит, что два раза в год держатель может рассчитывать на купонный доход в 30 рублей. Если купить 100 ОФЗ, за 6 месяцев будет начислено 3 000 рублей.

Интереснее депозитов

Интереснее депозитов

Облигация = долговая расписка, то есть бумага, подтверждающая, что кто-то дал кому-то деньги в долг, а за этот долг положена некоторая награда. Первоначально все облигации были бумажными, и в них отводилась специальная часть для проставления вот этого вознаграждения. Она отрывалась при выплатах и называлась купон.

В наши дни облигации на бумаге не печатают, они теперь электронные, но традиции сохранились, и вознаграждение по облигациям до сих пор называют купонами. Еще у облигаций есть своя номинальная стоимость (номинал) — это сумма погашения. Фактически на нее и будут начисляться купоны.

Евгений Марченко, аттестованный финансовый консультант при финансовом университете правительства РФ, директор E. M. FINANCE

Евгений Марченко, аттестованный финансовый консультант при финансовом университете правительства РФ, директор E. M. FINANCE:

— Облигации федерального займа в общем и флоатеры в частности относятся к консервативным инструментам фондового рынка. Следовательно, мы не можем здесь говорить о заработке, скорее, о сохранении капитала. В условиях низкой ключевой ставки бонды с переменным купоном становятся даже интереснее, чем с фиксированным. Однако стоит помнить о рисках и следить за изменениями в ставках, чтобы не упустить еще большее снижение и не остаться с нулевым купоном.

По сравнению с депозитом эксперт считает вложение в ОФЗ-ПК более интересным вариантом: выплаты по купонам будут как минимум компенсировать инфляцию, в отличие от многих депозитов в самых надежных российских банках.

Разновидности ОФЗ

2.seo.ofzdlyaiis.png

Есть четыре основных вида ОФЗ:

  • ОФЗ-ПД;
  • ОФЗ-ИН;
  • ОФЗ-АД;
  • ОФЗ-ПК.

Каждый из них рассмотрим более подробно.

Варианты облигаций с плавающим купонным доходом

На российском рынке ценных бумаг представлены флоатеры, которые зависят от более чем 12 типов базовых ставок, встречаются даже смешанные формы с несколькими видами тарифов одновременно. Весь список можно найти на сайте биржи, где они торгуются.

Сейчас в обращении имеются следующие госбонды:

  • ОФЗ-24020-ПК и ОФЗ-24021-ПК;
  • ОФЗ-29006-ПК – ОФЗ-29010-ПК;
  • ОФЗ-29012-ПК – ОФЗ-29020-ПК.

Вот несколько корпоративных бондов из множества:

  • Автодор ГК-001Р-01 – Автодор ГК-001Р-31;
  • Башнефть-3-боб – Башнефть-5-боб;
  • Камаз-7-боб – Камаз-11-боб.

Евробонды:

  • Банк ВТБ-41-2024-евро;
  • ВТБ Капитал-2040-евро;
  • Открытие Холд-2-2024-евр.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Стоит ли вкладывать в ОФЗ ПК

Теперь поговорим о самом главном – как заработать на ОФЗ ПК. Более того – зачем их приобретать, если размер купона (и общая доходность) заранее неизвестны. Может, лучше приобрести ОФЗ ПД? Ведь в этом случае мы заведомо знаем купон, выплаты идут как часы, и вложения начинают приносить реальный доход?

Все это так, но у облигаций с фиксированным купоном есть свои минусы – их доход, как правило, ниже, чем у ОФЗ ПК. Срабатывает простое правило: чем больше рисков, тем больше и потенциальная прибыль. С другой стороны, как ОФЗ ПД, так и ОФЗ ПК являются наиболее надежным инструментом инвестирования, поскольку в роли заемщика выступает непосредственно государство.

А заработать на облигациях с переменным купоном можно существенно больше, чем на остальных: порядка 7,5-8,5% против 6,0-7,0% годовых. ОФЗ ПК могут оказаться особенно выгодными в период высокой волатильности на рынке (изменение курса валюты и ставки рефинансирования ЦБ). В такие периоды доходность уверенно превышает 10% годовых и достигает 12-13%.

Какие ОФЗ выбрать

Это во многом зависит от того, на какой срок вы инвестируете. Также важно, собираетесь вы тратить купоны или будете реинвестировать их, то есть покупать на них дополнительные ценные бумаги.

Простой путь — купить те облигации с постоянным купоном, которые будут погашены, когда вам понадобятся деньги, и держать их до погашения. Например, если деньги будут вам нужны в августе 2021 года, подойдут ОФЗ 26217. Они будут погашены 18 августа 2021 года.

Или можно покупать облигации, которые будут погашены примерно через год, после погашения взять облигации, которые погасятся еще через год, и т. д. Это сложнее, зато портфель будет меньше зависеть от изменения процентных ставок.

Если хотите получать пассивный доход от облигаций, обратите внимание на даты выплаты купонов. Для ежемесячного дохода потребуется иметь в портфеле минимум шесть разных ОФЗ, так как купон выплачивается раз в полгода. Например, купоны ОФЗ 26212 приходят в январе и июле, ОФЗ 26215 — в феврале и августе и т. д.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...