Усреднение – Умный инвестор

Спекулянты Форекс нередко практикуют усреднение торговых позиций. Необходимо рассмотреть, в чем состоит данная методика, а также понять, дает ли она ощутимый финансовый эффект.

Когда усреднение может быть оправдано

В некоторых случаях, например, при инвестировании в фондовый рынок без использования кредитного плеча, данный приём может быть использован как часть стратегии, для добора позиций по акциям на просадках их цены.

Обратите внимание на то, что я выделил жирным шрифтом фразу “без использования кредитного плеча”. Это очень важно, так как при маржинальной торговле (с плечом) использование данного метода довольно рискованно и может превратить вашу торговлю в нечто сильно схожее с игрой в рулетку.

Существует множество стратегий инвестирования основанных на том, чтобы собрать портфель акций по максимально возможным ценам, в те периоды, когда экономика переживает очередной  кризис и цены на фондовом рынке падают.

Взять, к примеру, недавнюю ситуацию с коронокризисом, когда весной 2020 года, в результате почти глобального локдауна, рынок стремительно полетел вниз.

Кризис не вечен и рано или поздно, но он в итоге закончится и экономика начнёт восстанавливаться, а после — продолжит своё развитие. Это факт — почти неизбежная закономерность.

У любого трейдера или инвестора может возникнуть закономерный вопрос: “А почему бы не воспользоваться этим временным снижением цен для того, чтобы попытаться купить ценные бумаги максимально дёшево?”. И это будет правильный вопрос (а иначе какой же вы трейдер?).

На первый взгляд вроде всё просто. Нужно дождаться минимума рынка, когда цена достигнет своего дна, а после этого взять и купить акции. Но тут же возникает вполне закономерный вопрос о том, а как определить тот факт, когда именно цена достигнет своего дна? А что если вы решите, что вот оно уже дно, а цена, немного поднявшись, возьмёт да и продолжит своё снижение?

Вот именно в этом случае, как никогда будет актуальным усреднение позиций посредством постепенного их наращивания по всё более низкой цене.

Давайте посмотрим как это можно было бы сделать на примере графика акций Мосбиржи: 

Усреднение на примере покупки акций Мосбиржи

Предположим, что изначально мы приняли за дно ценовую отметку в 98,5 рублей. Совершаем покупку акций, но не на все свободные средства, а на примерно 1/4 — 1/5 из них. Купили 100 акций.

Далее, на отметке в 93 рубля, цена попыталась развернуться ещё раз и мы купили ещё 100 акций. Но цена, поколебавшись, продолжила своё снижение.

Наконец на отметке в 88 рублей, нам удалось таки захватить почти самый минимум после которого цена окончательно развернулась и пошла вверх.

Далее была небольшая коррекция ветви восходящего тренда, после закрытия которой очередной свечей вверх мы совершаем очередную покупку акций по цене в 97 рублей.

В итоге мы приобрели 400 акций по средней цене: (98,5*100+93*100+88*100+97*100)/400=94,125 рублей.

С учётом того, что к моменту начала спада, цена составляла 110 рублей, это совсем неплохо. Таким образом, когда цена акций полностью компенсировала свою просадку (дойдя до 110 рублей), мы уже находились в бумажной прибыли размером в (110-94,125)*400=6350 рублей.

Имейте, пожалуйста, ввиду, что рассуждать вот так, что называется постфактум, по итогам уже нарисованного графика, всегда очень просто. На деле же, для того чтобы поймать дно цены требуется известная доля выдержки. Необходимо внимательно анализировать график на предмет смены тренда и четко придерживаться подолевой стратегии покупки бумаг не абы когда, а лишь в те моменты времени когда график показывает признаки разворота**.

И ещё, никто наверняка не сможет вам предсказать сколько времени потребуется фондовому рынку для того, чтобы полностью восстановиться после очередного кризиса. В примере рассмотренном выше на восстановление потребовалось относительно немного времени, но на деле этот процесс может занять и годы, и даже десятилетия. Поэтому рекомендую использовать данный метод только в рамках долгосрочной стратегии инвестирования.

** Впрочем, вам никто не мешает использовать вместо (помимо) технического анализа — анализ фундаментальный и совершать покупки, к примеру, на выходе позитивных данных.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Введение

… Более того, их всех объединяет не только высокий риск ущерба торгового счета. Но и одна единственная цель: Разгон депозита в кратчайшие сроки и сокращение убытков. Как количества негативных позиций, так и снижение объема убытков в денежном выражении.

Усреднение

А также, не менее часто востребованная ситуация, при которых трейдеры, прибегают к подобным методам торговли. Является наличие просадки, по торговому счету. Причем неважно, в каком виде проявляется просадка. Будь то абсолютная просадка, относительная или максимальная. Более того, не имеет значения какая из этих просадок является текущей, а какая фиксированной, и в обоих вариантах по эквити. Метод усреднения позиций, позволяет достаточно быстро выйти из неблагоприятных периодов любого вида из просадок!

tss.jpg

Что такое усреднение в трейдинге?

Усреднение – это открытие дополнительных позиций стандартным или увеличенным объёмом после совершения первой сделки. 

  • Усреднять можно убыточную позицию с целью вывести всю серию сделок в плюс. 
  • Усреднять можно прибыльную позицию с целью максимизировать прибыль, часто этот метод еще называется пирамидингом

Дальше в этой статье мы сосредоточимся на усреднении убыточных позиций, так как этот путь чаще применяется трейдерами. 

Рассмотрим пример на рынке фьючерсов на евро.

Grafik fyuchersov na evro

Представим, что трейдер решил, что после резкого снижения 4 ноября должно последовать развитие медвежьей динамики. И после восходящей коррекции он совершает первую сделку на продажу (SELL 1). 

Но рынок идет против его сделки, и трейдеру остается только ждать. Когда ему кажется, что начинается новое движение вниз, он в 2 раза увеличивает объем и совершает вторую сделку на продажу (SELL 2). 

Но рынок опять идет против трейдера. На следующий день трейдер по той же логике совершает третью сделку на продажу, еще в два раза увеличивая объем (SELL 3). 

После третьей сделки, к счастью для трейдера, цена проходит достаточное расстояние вниз, чтобы вся серия сделок могла быть закрыта с прибылью. (PROFIT). 

Это и есть пример усреднения с увеличением объема сделок.

Что такое усреднение?

Усреднение — это постепенное наращивание позиции в трейдинге частями, чтобы быстрее выйти из убытков либо увеличить прибыль.

На словах объяснять этот термин бесполезно, гораздо эффективнее будет сразу взглянуть на график.

усреднение по золоту

Нажмите, чтобы увеличить.

Как видите, сначала мы вошли в первую сделку на продажу по золоту, и рынок пошел против нас. В надежде, что ситуация изменится, была открыта еще одна позиция, чтобы быстрее выйти из убытка. Далее, аналогичным образом третья и т.д. Таких сделок может быть бесконечно много.

В результате, когда рынок хотя бы немного пошел в нашу сторону, мы просто закрываем все позиции в плюс и получаем прибыль.

Суть усреднения

Итак, предположим, у нас есть график цены. Цена идёт на повышение, в определённый момент вы принимаете стратегическое решение на продолжение тенденции. Однако в силу определённой причины, цена начинает идти вниз, а не вверх. Вместо того, чтобы выставить убыток (стоп-приказ) вы открываете такую же сделку на уровень ниже на покупку, затем ещё одну ещё ниже и т.д.

То есть, вы проводите усреднение в рамках вашей текущей позиции. Об этом будет отдельный видео урок.

Здесь, на мой взгляд, можно выделить два вида усреднения:

  1. Особо рисковое
  2. Менее рисковое

В целом, любое усреднение, выходящее за рамки вашей текущей позиции, всегда является рискованным. Вследствие этого вероятность потери ваших денег крайне велика.

Об увеличении объёма

Многие люди с каждой новой позицией усреднения добавляют объём. То есть на первой сделки у вас было 0,01 лота, далее 0,02, 0,04, 0,08 и т.д.

усреднение на бирже

Догадаться в таких условиях легко, что слив будет неминуемый, когда он случится, известно одному богу. Но если вы будете использовать одинаковое количество объёма, допустим, 0,01 лота на всех позициях, вероятность слива уменьшится.

Виды цен и типы ордеров на форекс

На ценовом графике и в книге ордеров всегда есть две цены: Бид, Аск.

Цена Бид — цена продажи базовой валюты, цена Аск — цена покупки базовой валюты. Разница между ценами бид и аск называется спред. Спред еще является компенсацией брокеру по выполнению сделки — плата за предоставленную услугу. Чем больше ликвидности у инструмента, тем уже спред. И наоборот, чем менее активно торгуется актив, тем шире спред.

Торговля на валютном рынке (как и на другой бирже) осуществляется посредством отправки ордеров на покупку или на продажу в соответствии с торговым планом и торговой стратегией.

Ордер — распоряжение брокера или дилера купить или продать финансовый инструмент.

Различают два основных типа ордеров: рыночный и отложенный. Помимо них существуют специальные ордера тейк-профит и стоп-лосс. Подробнее о всех типах ордеров чуть ниже.

Усреднение и маркетмейкер

Используют ли профессиональные участники рынка технику усреднения позиции?

Скорее всего, да. 

Давайте рассмотрим работу финансовых компаний, которые заключают договора с биржами, и поддерживают ликвидность при торговле финансовым инструментом. То есть выполняют работу маркетмейкера

Принято считать, что маркетмейкеры, как профессиональные участники рынка, в основном используют лимитные ордера и наполняют ими биржевой стакан. Все это происходит в автоматическом режиме при помощи роботов. 

Рассмотрим пример трендового движения на дневном графике фьючерса на фондовый индекс S&P 500. В анализе будем использовать индикатор Delta.

Несколько дней на рынке присутствует восходящий тренд на положительной дельте (дни обозначенные цифрами 1, 2, 3). Так как дельта положительная – значит, большинство участников рынка совершали маркет-покупки. Тогда, скорее всего, на обратной стороне их сделок был маркетмейкер, который накапливал позицию на продажу в течение всего этого движения, по сути усредняя всю свою общую позицию. 

Когда на рынке произошло падение цен, обозначенное цифрой 4, у маркетмейкера появилась возможно закрыть свои позиции с прибылью. 

Скорее всего, крупные участники рынка пользуются усреднением, но делают это профессионально.

Почему усреднение позиций лучше всего работает на форекс?

Весь секрет в «природе» валютного рынка. Его ценообразование на 80% зависит от решений крупных банков и на 20% от спекулятивных транзакций. Каждая страна ведёт борьбу за силу своей валюты. Никому не выгодно иметь слабую национальную валюту, но в этой борьбе всё равно будут проигравшие.

Однако для трейдера противостояние различных национальных валют друг другу на руку. Благодаря этому противостоянию создаются ценовые коридоры, в которых можно заработать.

И несмотря на то что банкам трудно придерживаться золотой середины, они всё равно будут стараться регулировать ценообразование с помощью своих рычагов. Во-первых, это противостояние не остановить, во-вторых, это оказывает благотворное влияние на экономику страны.

Рычаги воздействия на стоимость национальной валюты:

  • Контроль кредитной ставки — при низкой ставке валюта слабеет, при высокой набирает силу.
  • Покупка или продажа нац. валюты — также влияет на ценообразование. Чаще всего инвесторы используют «выкуп» нац. валюты для краткосрочных инвестиций.
  • Неожиданные заявления чиновников об изменении монетарной политики — рассчитаны в основном на краткосрочный эффект. Паника среди спекулянтов может серьёзно изменить стоимость валюты.

Трейдерам остаётся только поймать отклонение от средних значений и использовать этот эффект в своей торговле.

Усреднение на убытки

Данная тактика ведения торговых операций предполагаетоткрытие дополнительных, аналогичных ордеров при движении цены против трейдера.Например, трейдер открыл позицию Long, то есть предположим, что он купил актив.Разумеется, с расчетом на последующий рост фьючерса, валютной пары, ценнойбумаги, не важно. Но тут вмешались темные стороны, и цена на этот финансовый инструмент,по кощунству нечистых сил, пошла против трейдера.

Вот тогда наш герой решил использовать усреднение, и при некотором снижении цены, он открыл еще одну позицию на покупку. Так же надеясь, что цена рано или поздно развернется и тогда трейдер сможет не только отбить убыток предыдущей негативной сделки. Но и получить кратный размер прибыли, поскольку теперь по его стратегической тактике. В верном направлении, должны стоять уже 2 потенциально прибыльные позиции.

Ровно такая же концепция преследуется и на бычьем тренде. Тоесть, трейдер открывает Short позицию. Но звезды опять не сошлись, и ценавместо ухода вниз, по неведомым силам начинает расти. Тогда чуть погодя,трейдер продает этот актив еще раз. И при необходимости еще раз, и еще. В общем,метод усреднения не ограничивает количество дополнительных «усредненных»ордеров. Тут главное следить за уровнем маржи, если мы говорим сейчас овалютном рынке FOREX.

Усреднение на убытки

Теоретический компонент усреднения

С теоретической точки зрения, потенциально дополнительныепозиции поощряются. Ведь если мы с вами внимательно сосредоточимся на этойкомпиляции иллюстрации, то придем к вполне объективному выводу: Каждая, вновьоткрытая позиция против текущей тенденции, по методу управления торговлей,усреднение. Априори является потенциально выгодно открытой.

Поскольку надо понимать, что при открытии ордера против тренда, мы заходим в рынок по наилучшим ценам. Однако на практике, судя по статистике количественно успешных трейдеров. Пользующихся высоко рискованными методами торговли, по результату получается в точности до наоборот. То есть, вопреки логическому выводу, что каждая вновь открытая сделка является заведомо выгодной.

В большинстве случаев, применение такого типа усреднения,приводит к полной и невозвратной потере депозита. Объясняется такая «аномалия»достаточно просто: Из-за головокружительного успеха, трейдер зачастую не можетотказаться от усреднения. Вследствие чего он естественно, начинает имзлоупотреблять. Что неправильно делать, так как в корне это не правильныйподход к трейдингу.

Недостатки усреднения

Успешные трейдеры Форекс уже не первый год ищут такую стратегию, которая позволяла бы получать стабильную прибыль без рисков. На первый взгляд торговля путем усреднения позиций может показаться именно таковой. Но если более детально разобраться в системе усреднения, то не трудно заметить, что и у нее есть и свои недостатки.

Итак, недостатки стратегии усреднения Форекс:

  • Чем больше расстояние между ордерами и меньше коэффициент увеличения лота, тем больше цена должна подняться в нужном направлении, чтобы компенсировать предыдущие убытки.
  • Если расстояние между сделками будет сильно коротким, а коэффициент будем сильно большим, то вы очень быстро сольете свой капитал, если цена все дальше будет следовать в невыгодном для вас направлении.

Почти всегда нужно открывать ордера на одинаковом между собой расстоянии. На следующем рисунке вы можете увидеть ситуацию, когда ордера открывались на расстоянии 50 пунктов друг от друга и с коэффициентом увеличения лота 1,5.

strategiya-usredneniya
На следующем рисунке вы можете увидеть ситуацию, когда сделки открывались на расстоянии 20 пунктов друг от друга, а лот увеличивался более динамично.
strategiya-usredneniya

Когда усреднение – это плохо?

Для начинающего трейдера усреднение плохо – ВСЕГДА! 

Усреднение может создавать обманчивое ощущение, что плохие сделки можно всегда “вытянуть” с помощью усреднения. Это будет работать какое-то время, но расплата придет неминуемо. Сильно движение против вас и – полная потеря депозита. 

Пример кривой капитала торговой системы с усреднением:

Никакое усреднение не “вытянет” в плюс плохую торговую систему!

Поэтому, конечно же, лучше, если трейдер сразу учится торговать единичными сделками со стоп-лоссом без применения агрессивных методов управления капиталом. Научившись прибыльно торговать стандартным объёмом, можно подключать управление капиталом, но избегать агрессивных подходов таких как мартингейл или усреднение. 

Усреднение с увеличением объема

Вы гиперагрессор? Вам необходима система, позволяющаяумножить ваш капитал в кратчайший миг? Что? Да еще и в кратном размере,исчисляющимся «в периоде»? Тогда вам подойдет супер высоко рискованнаястратегия, предполагающая действительно умножать капитал в геометрическойпрогрессии. В ее освоении нет ничего сложного, и на самом деле, это та жестратегия усреднения, что уже рассмотренная выше. Причем в двух ееразнонаправленных вариантах.

Но теперь с тем лишь дополнением, что при каждой последующей и вновь открываемой позицией, мы удваиваем объем входа. Хотя справедливости ради можно отметить, что нам не обязательно увеличивать объем входа именно в 2 раза. Нам ведь никто не запрещает умножить контракт/лот и в полраза, или в 1/3 раза. Например, при первой позиции в 0.03 лот, следующую сделку открыть с 0.05, а затем 0.08, далее 0.13 и 0.21…

Возможно кто-то заметил, что здесь преследуетсяпоследовательный ряд чисел Фибоначчи. Можно и так. Почему нет?! В общем, как выуже и сами догадались, усреднение с последующим увеличением входа в позицию.Предусматривает элементы метода Мартингейла. Где от порядкового номера первогомножителя (позиции), в качестве второго множителя (насколько увеличиваем лот).Зависит ожидаемое произведение – гипотетическая прибыль врублях/пунктах/процентах.

Усреднение с увеличением объема

Excel таблица для расчета риска колен усреднения

Ссылка для скачивания – файл для расчета колен усреднение + формула расчета стоимости пункта

Формула расчет стоимости пункта

Данная величина считается по формуле: 

PointValue = (ContractSize * (Price + PointStep)) – (ContractSize * Price)

На примере пары EURUSD мы можем высчитать, что:PointValue EURUSD =(100 000 (размер 1 контракта)*(1.1090(актуальная цена)+0,0001(минимальное изменение котировки)-(100 000*1.1090)=10 USD цена одного пункта.

На примере нефти марки WTI мы можем высчитать, что:PointValue WTI =(10(размер контракта)*(62,40(актуальная цена)+0,01(минимальное изменение котировки)-(10*62,4)=62,41-62,4=0,1USD(10 центов) цена одного пункта.

Тупиковые ситуации

Нужно понимать, что стратегия усреднения – отнюдь не панацея от любой просадки. Даже длительное успешное применение рано или поздно приведёт к серьёзным убыткам. На рынке даже самый консервативный метод постепенного добавления позиции не выдержит трендовое движение без откатов на 100 пунктов. А если и выдержит, то ждать обратного хода, который, кстати, может оказаться совсем неглубоким, придётся очень и очень долго. Поэтому нужно знать специфику торгуемого инструмента, для валютных пар с сильными многодневными трендами такая стратегия не подойдёт. К ним можно отнести новозеландский и австралийский доллары, а также канадский и мексиканское песо. В парах с другими валютами они могут формировать направление движения на целые месяцы.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Стратегии усреднения» и освоить стратегию в несколько простых шагов Изучить »

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...